西电21秋证券投资模拟题1和参考答案

青青

证券投资学模拟试题（1）
一、        混合选择题 （正确的答案写在下面的表格里，否则，该题无分。少选、多选均不得分。
题号        1        2        3        4        5        6        7        8        9        10
答案                                                                               
1、金融期货的种类有
　　　A.利率期货　　　　B.商品期货　　　
C.货币期货　　　　D.股票指数期货　　
　2、股票发行方式根据是否有证券中介机构参与分为
A.有偿发行　　　　B.公募发行　　　C.直接发行       D.间接发行　　
　　3、关于注册制和核准制，下列说法正确的有
A.前者的审核更严格　　　　　　
B.后者更适用于成熟发达的证券市场
C.前者的程序更复杂　　　　　　　
D.两者对发行人的发行权的法律规定是一致的
　　4、投资者购买股票的收益主要来自两方面
A.股息和红利　　　　　　　B.买卖差价　　
C.配股　　　　　　　　　　D.资本利得
　　5、K线图的绘制，就是把每个交易日某个证券的那些价格（在下列选项中选）的所有变动情况全部记录下来，然后按一定的要求绘制成表。
A.开盘价　　　　　　　　　B.收盘价　
C.最高价　　　　　　　　　D.最低价
　　6、我国目前上市流通的投资基金都是
A.公司型基金　　　　　　　B.开放型基金
C.契约型基金　　　　　　　D.指数型基金
　　7、简单而言，公司的恢复上市流程可分为
A.        申请、受理、审核、决定四个阶段　　
B.        受理、申请、审核、决定四个阶段　　
C. 申请、受理、决定、审核四个阶段
D. 申请、审核、受理、决定四个阶段

　　8、《公司法》第157条规定的股票暂停上市的四种情形是
A.公司股本总额、股权分布发生变化，不再具备上市条件
B.公司不按规定公开其财务状况
C.公司有重大违法行为
D.公司法人代表变更
　　9、证券投资风险按其性质分为
A.系统风险　　　　　　　　　　　B.政治风险
C.经济风险　　　　　　　　　　　D.人为风险
　　10、对证券商违规行为的处罚措施主要有：
A.警告　　　　　　　　B.要求证券商撤换从业人员
C.罚款　　　　　　　　D.开除会员席位
二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（        ）
2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（        ）
3、股东权益比率越高越好。（        ）
4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（       ）
5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（        ）
6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（         ）
三、简答题
1、简述投资基金证券与股票、债券的区别。
２、影响股票市场价格的因素有哪些？
３、财政政策和货币政策如何影响证券市场。

参考答案
一、混合选择题
１、ACD　　２、CD　　　３、D　　４、AB　　　５、ABCD
　６、A　　　　７、A　　　８、ABC　　９、AE　　10、ABCD
三、判断题
1、  × 国际游资虽然对各国经济的发展随时可能有严重的破坏作用，但其在金融交易理念、金融品种创新等方面都有着积极的意义。
  2、  × 买进期货，既有权力也有义务；买进期权，由于付了期权费，因此，只有权力没有义务。
3、  × 股东权益比率高，一般风险比较低，但相应的报酬也比较低，因此，综合考虑，并不能说股东权益越高越好。
4、  × 企业实行购并后，能否产生更大的经济效益，取决于组合的内在的合理性，如果是实质性的资产重组，一般会有1+1大于2的效果，否则就可能完全不是。
5、  √一般来说，市盈率越大，其投资价值越小，而投资风险越大；相反，市盈率越小，其投资价值越大，投资风险越小。
6、  × 根据我国的经济情况，目前实行的不是证券发行注册制度，而是证券发行核准制。
三、简述题
１、
(1)投资者地位不同。 股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。(2)风险程度不同。 一般情况下，股票的风险大于基金，基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。(3)收益情况不同。 基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。(4)投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，投资基金证券是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。(5)价格取向不同。  在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。(6)投资回收方式不同。  债券投资是有一定期限的，期满后收回本金。股票投资是无期限的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现。投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别 。
２、
股票的市场价格在不断的变动之中，在自由竞价的股票市场中，股价的变动具有极高的灵敏性。引起股票价格变动的直接原因是供求关系的变化。在供求关系的背后还有一系列更深层的原因。除股份公司本身的经营状况以外，任何政治、经济、财政、金融、贸易、外交、军事、社会的变动都会影响股市上的供求关系进而影响股票价格的涨跌。
(一)市场内部因素
它主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素的重要部分。
(二)公司自身的因素
股份公司的经营状况是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格成正比。 1．公司利润因素2．股息、红利因素3．股票分割因素4．股票是否为初次上市因素5．重大人事变动因素
(三)宏观经济因素
1．经济增长2．经济周期循环3．货币政策4．财政政策5．市场利率6．通货膨胀7．投资与消费因素8．汇率变化9．国际收支状况
(四)政治因素(五)其他因素如自然因素(主要指自然灾害)和心理因素。
３、
一、财政政策是政府运用支出和收入来调节总需求以控制失业和通货膨胀并实现经济稳定增长和国际收支平衡的宏观经济政策。财政政策分为紧缩性财政政策和扩张性财政政策，前者指政府认为总需求水平太高，出现严重的通货膨胀，通过增加税收或减少政府支出，以抑制过热的经济；后者指政府认为总需求水平过低，经济出现衰退，通过减税或者增加政府支出，来刺激经济。
扩张性财政政策一般采取减少税收或增加政府支出的手段。减少税收将使企业利润提高，个人收入增加，从而将使证券价格上涨；增加政府支出，将增加总需求，并刺激总供给的增加，使企业利润提升，个人收入也随之增加，也将推动证券市场的上升。
紧缩性财政政策一般采取增加税收或减少政府支出的手段。增加税收将降低企业利润，个人收入减少，从而将使证券价格下跌；减少政府支出，将降低总需求，并使总供给随之减少，使企业利润下降，个人收入也随之减少，证券市场将出现下跌。
一、        货币政策是指中央银行通过控制货币供应量来调节利率进
而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的经济政策。货币政策一般也分为扩张性货币政策和紧缩性货币政策，前者通过增加货币供给来带动总需求的增长，货币供给增加时，利率会降低，获得信贷就更为容易，将刺激经济的增长；后者通过减少货币供给的增长来降低总需求水平，利率的上升使得获取信贷相对困难，将起到对经济的抑制作用。货币政策的主要手段有公开市场业务、再贴现率和法定存款准备金率。
扩张性货币政策。央行一般通过在市场上购买国债、降低贴现率或存款准备金率，来加大货币的投放，以增加货币的供给。货币供给的增加将使利率下降，一方面将为企业提高充足的资金，获利能力增强，个人收入也随之增长；另一方面会促使一部分资金从银行流人证券市场，增加对证券的需求。同时利率的下降，也增加了证券的内在价值。以上都将促进证券市场的上升。   
紧缩性货币政策。央行一般通过在市场上卖出国债、提高贴现率或存款准备金率，来收缩银根，以减少货币的供给。货币供给的减少将使利率上升，一方面将使企业面临资金紧张的压力，获利能力减小，个人收人也随之减少；另一方面会促使一部分资金从证券市场流人银行，降低对证券的需求。同时利率的上升，也降低了证券的内在价值。以上都将导致证券市场的下跌。