中小企业互联网融资中存在的问题和对策探析

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发表于 2020-8-6 15:19:11 | 显示全部楼层 |阅读模式
中小企业互联网融资中存在的问题和对策探析
李夏琳 首都经济贸易大学

摘    要:
随着信息科技的高速增长,信息技术被应用于各个领域。互联网思维在大数据、云计算和移动互联网技术的支撑下促进了中小企业融资模式的创新。作为经济新常态下“大众创业,万众创新”的主要承担载体,中小企业的发展对国民经济水平的提高至关重要。互联网融资的出现改善了中小企业发展过程中融资难、成本高的问题,但增加了融资过程中的不确定性与风险。文章以互联网融资领域代表性平台为例,分析风险的来源和应对策略。
关键词:
中小企业; 互联网融资; 融资风险; 风险管理;
作者简介:  李夏琳(1996—),女,汉族,山西人,首都经济贸易大学硕士,研究方向:互联网金融、能源经济。;  
1 引言
中小企业是推动我国国民经济发展、缓解就业压力和维护社会稳定的中坚力量,但传统融资方式下的“融资难”问题阻碍了中小企业的发展。互联网金融在互联网技术的支持以及市场需求的推动下产生,并凭借其交易透明度高、中间交易成本低、支付便利性、广泛参与性等特有的优势在我国爆炸式生长。它不是简单的金融电子化,而是在互联网融资、融资渠道和第三方支付三个方面的创新。互联网融资的发展为中小企业融资在途径、时间、成本等方面都提供了便利,也带来了很多风险。2019年平台数量不断下降成为网贷发展的主旋律,截至2019年11月,正常运营平台数量下降了0.64%,剩余775(来源:网贷天眼)。网贷平台会影响金融市场的稳定性,存在的问题和发展方向是大家关注的焦点。
2 中小企业互联网融资的途径与风险
互联网融资缓解了中小企业传统融资模式中“融资难”的问题,体现在丰富融资途径和降低融资成本。目前我国互联网融资的途径主要有众筹、P2P和大数据金融融资等模式。
2.1 众筹模式
众筹是借款人以与出资人约定物品为回报,争取资金援助的互联网融资模式。“大家投”是2012年上线的以股权众筹融资为主体的网络平台。“领头人+跟投人”的投资方式有很强的创新性,而且覆盖投资领域广。提供资金托管服务的第三方平台“投付宝”,负责管理达到筹资额度前的项目筹资款,降低平台信用风险。风险防控措施还体现在筹资人借款成功后,平台根据项目阶段用资情况分批次打款,实现了对项目的过程把控。
“大家投”在融资过程中的主要风险:一是信用风险。我国的众筹平台客户群体不稳定,各方面的审核机制都较宽松。虽然很多平台着手建立征信体系,但难以短期见效,而且基于独立平台的征信体系不具有公信力。二是法律风险。我国目前针对众筹的法律有不足。美国在2012年的JOBS法案,在很大程度上规范了众筹市场的运作,而我国目前缺乏类似的规章制度。 三是技术风险。信息技术不稳定是基于互联网众筹平台的风险隐患。
2.2 P2P模式
P2P互联网融资是指借款人和出资人借助互联网平台和网络技术完成的一种无担保、无抵押的融资服务,一般是聚集大众的小额资金借给资金需求者。2011年成立的“陆金所”是一家P2P交易平台,截至2019年12月,陆金所的累计注册人数达到4399万。陆金所提供活期存款、定期存款、网贷、基金、私募资管和保险六项服务。网站使用新型高科技加密保护技术的系统,对平台上借贷双方的交易实行全程全方位监控;同时委托第三方对账户资金实施管理,有效避免了平台风险。针对投资风险,陆金所采取了三级监管系统。
P2P平台目前面临的风险:一是P2P市场乱象重重,缺乏统一的监管。部分平台违规销售投资产品,或是从事非法集资活动,游走在法律底线的边缘。二是大部分P2P平台与陆金所一样,在与企业经营状态相关的文件中很少公布平台关键的财务度量指标、担保公司的状况以及借款人信息等。三是平台把资金借出后缺乏必要的监管,平台和投资者无法对出借资金的真实使用情况做准确的追踪,同时无法判断借款者究竟能否按照约定时间归还借款。
2.3 大数据金融融资模式
大数据金融融资即电子商务平台将客户的交易记录和系统核算的客户积分等数据整合分析,找出隐性客户建立信贷平台,同时对中小企业运营和资信情况、未来预测等进行综合调查,提供合适的借贷服务。在借贷活动成立后,平台积极进行贷中控制;借贷活动结束后,记录被保留在平台中,以考察用户是否可以继续借贷。大数据金融融资模式是“平台+小贷”,最具代表性的案例是阿里小额贷款。小额贷款是依托大数据为阿里巴巴优质客户提供的一种无抵押纯信用贷款产品。“平台+小贷”模式很好地利用了平台的大数据,减少了出借资金要进行的评估成本,且有效消除了由于信息不对称导致的贷款风险。
大数据金融平台的风险:一是极大地依赖计算机技术、金融量化分析技术。由于指标和模型等都是人为设定的,系统只负责执行,因此无法避免系统性风险。阿里巴巴利用大数据建立的自动化量化贷款模型,虽然减少了管理成本,但是面对不同的经济状况,同样的参数模型也许会在短时间带来无法估量的损失。二是与传统银行相比,在网络平台融资不需要抵押物、质押物,平台直接提供资金,无形中增大了平台的风险。阿里小额贷款采用自动化放贷模式,更多考察的是商家的信用状况、盈利能力而无法选择商家的经营模块,无法避免市场风险。
3 中小企业互联网融资风险应对策略
互联网金融的特性给中小企业融资带来便利的同时也带来了挑战。中小企业互联网融资中风险主要关于监管环境、平台运营、借贷双方和网络技术。从监管角度讲,融资活动趋向于网络化、虚拟化、电子化。国家首先应明确互联网融资的法律地位,梳理当前互联网融资市场中存在的问题和可能发生的风险,建立监管体系。其次互联网融资的虚拟性加大了借贷双方的不确定性,国家应构建完整的互联网融资信用体制和投诉中心,加大对违法违约行为的惩罚力度。另外政府可以建立互联网融资监管协会,审核和监管互联网金融平台的入市申请和经营过程。
从平台角度讲,作为借贷行为的桥梁,为了更好地控制风险,平台首先要加强风险的技术控制,保证系统的安全。其次应对业务进行“高独立、低耦合”的分模块管理,最大限度提高各个环节运营的专业性,以避免人为操作风险。另外可以借鉴国外成熟的互联网融资平台运营管理办法,加强以中国人民银行征信体系为核心的信用体系在互联网金融方面的应用。最后平台在实践中应充分了解客户需求,给客户带来优质的使用体验,树立品牌形象。
从出借人的角度讲,多数投资者对自己投资的项目没有准确的了解,他们的投资决策是出于对平台的信任。但是2014年在“中国中小银行发展高峰论坛”上银监会首次公布:现存的1200余个P2P平台中大约有150个“问题平台”,占总数的12.5%。平台发展的不稳定,加大了投资活动的风险。因此投资者在做投资决策前应先进行风险承受能力测试,选择自己风险承受范围内的项目。在自身能力有限的情况下,可以向专业人士寻求帮助。
从技术角度讲,数据的公开性和共享性降低了大数据贷款项目的风险评估成本。运用互联网真实性和实时性优势的大数据金融融资和基于电商平台的数据收集,在降低成本和信息不对称风险方面实现共赢。在享受这些便利的同时,也对互联网技术提出了更高要求。我国互联网传输协议使用的是TCP/IP,TCP可以保证信息准确、便捷有效地传输,却无法保障数据的安全性和保密性。用户信用体系数据库应加强对黑客的防范,不能泄露、篡改或破坏客户信息。此外目前我国很多互联网系统技术方案不与终端软件相容,一部分计算机系统软件、硬件是发达国家引进,应加大计算机高端技术研发投入,拥有更多自主产权技术,摆脱发达国家的限制。
参考文献
[1]刘芸,朱瑞博.互联网金融、小微企业融资与征信体系深化[J].征信,2014(2):31-35.  
[2]杨东.互联网金融风险规制路径[J].中国法学,2015(3):80-97.  
[3]魏鹏.中国互联网金融的风险与监管研究[J].金融论坛,2014 (7):3-9.  

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