投资学21秋西电试题模拟题一

端木老师

投资学试题模拟题一

一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分；在每小题列出的四个备选项中仅一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。错选、多选或未选均无分）
  1．契约型投资管理组织其特点是（    ）。
   A. 是独立法人               B. 属于股份公司
C. 投资成果由出资人共享     D. 不是独立法人
答案：C
解释：根据契约型投资管理组织的特点。
2．证券商自动交易系统属于（     ）
   A. 场内交易         B. 场外交易         C. 自由交易        D. 交易所交易
答案：B
解释：根据财证券商自动交易系统的概念。
3．对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的（    ）选择自己的资产组合。
A. 下方            B. 上方             C. 左下方         D. 右上方
  答案：D
  解释：根据CML的涵义与内容。
4．债券发行价格与债券票面金额（       ）。
A. 必须保持一致                 B. 发行价格必须高于票面金额
C. 发行价格必须低于票面金额     D. 可能一致
答案：D
解释：债券发行价格要根据票面利率与市场利率进行调整。
5．在其他因素保持不变的条件下，市场贴现率与股票理论价格成（    ）。
A. 反比             B. 正比           C. 没有关系        D. 震荡
答案：A
解释：市场贴现率与股票理论价格成反比关系。
6．开放型基金的变现方式是（        ）。
A. 在证券市场上转让             B. 挂牌交易
C. 管理公司赎回                 D. 委托变现
答案：C
解释：根据开放型基金的交易规则。
7．当预期某种金融资产价格将下跌，希望通过履约获利，可采用的金融期权交易策略是（    ）
A. 买入看涨期权                 B. 卖出看涨期权
C. 买入看跌期权                 D. 卖出看跌期权
答案：C
解释：根据看跌期的概念与作用。
8．金融互换主要是指（      ）
A. 期权互换                     B. 股权互换
C. 债务互换                     D. 物质互换
答案：C
解释：根据金融互换的概念。
9．风险机构在风险企业技术完善与生产扩展阶段投入的资金称为（    ）
A. 开业资本                     B. 创业资本
C. 过渡资本                     D. 扩展资本
答案：D
解释：根据扩展资本的概念与特点。
10．风险投资机构在选择投资项目时，每项投资一般不承受多于（   ）
    A. 两项风险                     B. 三项风险  
  C. 四项风险                     D. 五项风险
答案：B
解释：根据投资管理的原则。
二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分；在每小题列出的备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。错选、多选或未选均无分）
  1．下列投资中，属于间接投资活动的是（          ）。
   A. 人力资本投资              B. 购买股票
C. 购买技术专利              D. 购买基金
答案：BD
解释：根据投资定义与分类。
2．高流动性资产组合的特点是（          ）。
A. 资产的流动性高            B. 期限长
C. 市场不确定性大            D. 期限短
  答案：AD
  解释：根据高流动性资产组合的特点。
  3．投资风险中，非系统性风险包括（      ）。
A. 行业风险                 B. 通货膨胀风险
  C. 经营风险                 D. 违约风险
  答案：ACD
  解释：根据非系统风险的内涵与内容。  
4．股票投资的收益包括（           ）。
A. 红利                       B. 股票分红      
C. 无偿转赠                   D. 股票升值
  答案：ABD
  解释：根据股票投资的收益的内容。
5．股票投资分析的两种基本方法是（          ）。
A. 基本分析方法                B. 技术分析方法
C. 预测分析方法                D. 经验分析方法
答案：AB
解释：根据股票投资分析的类型。
6．对冲基金是利用股票市场上（       ）进行对冲而获利。
  A. 认股权证                    B. 债券
C. 股票                        D. 指数期货
  答案：AC
  解释：根据对冲基金的概念。
  7．项目的投资结构包括（          ）。
   A. 公司型合资结构               B. 有限合伙制结构
C. 契约型合资结构               D. 信托基金结构
答案：AC
解释：根据项目的投资结构的涵义与类型。
8．根据风险处理的态度和行为，投资选择可分为：（      ）。
A. 风险回避型                   B. 风险喜好型
  C. 风险中立型                   D. 风险无谓型
答案：ABC
解释：根据风险处理的态度和行为的分类。
9．机构型投资可分为：（     ）。
A. 公司型                       B. 合伙制结构
  C. 契约型                       D. 基金结构
答案：AC
解释：根据机构型投资的分类。
10．金融市场上的交易机构有：（     ）。
A. 投资银行                 B. 证券经纪公司
  C. 交易服务商               D. 证券交易所
答案：ABCD
解释：根据金融市场上的交易机构得到。
三、填空题（每空1分，共10分）
  1．利率对资本市场的调节作用有      ①         和     ②        。
答案：收益效应；资金效应。
解释：根据利率对资本市场的作用。
  2．风险投资退出的主要方式有：                  、出售和     ④       。
答案：股票回购；公开上市
解释：根据风险投资退出的主要方式得到。
  3．对证券交易过程与交易行为的监管涉及：      ⑤          、    ⑥        和
            ⑦             。
答案：对证券发行的监管；对证券交易所和券商的监管；
      对证券交易过程与交易行为的监管
解释：根据证券交易过程与交易行为的监管要求得到。
  4. 在CAPM理论中，市场证券组合是一个      ⑧             ，各风险资产的非系统性风险相互抵消。
答案：风险证券组合
解释：根据证券交易过程与交易行为的监管要求得到。
  5．CML曲线的斜率就是有效证券组合的       ⑼              。
答案：风险市场价格
解释：根据CML曲线的涵义得到。
  6．政府债券的市场价格与市场利率成      ⑽      。
答案：反比
解释：根据债券估值原理得到。
四、简答题（每小题10分，共30分）
  1．试评述投资对象的相关性对投资组合的风险分散作用。
答案：当投资对象收益率完全负相关（r=-1.0），投资分散化完全可以消除组合投资的风险。当投资对象收益率完全正相关，投资分散化不能完全消除组合投资的风险。在不同对象上的投资多元化虽可在一定程度上降低投资风险，但不能完全消除投资风险。
解释：掌握投资组合理论的内涵。
  2．试述证券市场线的内涵及其与资本市场线的差别。
答案：证券市场线是在均衡市场条件下反映每一证券的风险与收益的关系
。而市场证券组合M与无风险资产构成的全部资产组合集合的效率前沿，即直线KfM就是投资者选择自己的资产组合的最佳集合，这个直线形资产组合集合就称为资本市场线CML。
解释：掌握证券市场线的内涵。
  3．金融期货套利与投机的区别是什么？
答案：套利与投机两者的区别：1)交易方式不同，套利者都是同时做多头与空头，即低价位处做多，高价位处做空，一旦行情变化，可通过对冲获利；投机者往往只做多头或空头，如果预期正确则获利，否则亏损。2)利润来源不同，套利者的利润来源于价格关系，即相对价格的变动；投机者的利润来源于价格水平，即绝对价格的变动。3)承受风险不同。套利者同时做多头和空头，一个部位的损失将由另一个部位的盈利来弥补，所承受的风险是有限的；投机者仅做多头和空头，所承受风险是无限的。4)交易成本不同。套利者在交易中承受较小的风险，因而交纳的保证金比例较低，交易佣金较少；投机者在交易中承受较大的风险，因而交纳的保证金比例较高，交易佣金较高。
解释：掌握金融期货套利与投机的区别。
五、计算题（每小题10分，共20分）
  1．已知某工程方案投资额300万元，每年的净现金流量都为100万元，投资有效期5年，期满无残值。求其内部收益率。（附：贴现率18%、20%对应的年金现值系数为：3.127和2.991）。
答案：贴现率5年18%时的净现值为：100× 3.127-300＝12.7（万元）
      贴现率5年20%时的净现值为：100× 2.991 -300＝-0.9（万元）
      内部收益率＝18％＋12.7/（12.7-（-0.9）） × 2=18%+1.87%=19.87%
解释：掌握内部收益率的计算方法。
  2．设某债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，三年到期，收益率为10%，求它的偿还期限是多少？（10%，1、2、3年的贴现因子分别为0.9091、0.8264、0.7513）

答案：(下页）






解释：掌握债券价值的计算方法。