南开大学17秋学期《金融工程学》在线作业
南开大学17秋学期《金融工程学》在线作业一、单选题:【20道,总分:40分】
1.按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为( )。 (满分:2)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 放弃期权
D. 百慕大式期权
2.某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元的( )。 (满分:2)
A. 买入期货
B. 卖出期货
C. 买入期权
D. 互换
3.第一份利率期货合约以( )为标的物。 (满分:2)
A. T-bond
B. GNMA抵押贷款
C. 存款凭证
D. 商业票据
4.只能在到期日行使的期权，是( )期权。 (满分:2)
A. 美式期权
B. 欧式期权
C. 看涨期权
D. 看跌期权
5.最早出现的金融期货是( ) (满分:2)
A. 外汇期货
B. 股票指数期货
C. 利率期货
D. 黄金期货
6.假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？( ) (满分:2)
A. 远期价格等于预期的未来即期价格
B. 远期价格大于预期的未来即期价格
C. 远期价格小于预期的未来即期价格
D. 远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定
7.当基差（现货价格－期货价格）出人意料地增大时，以下哪些说法是正确的：( ) (满分:2)
A. 利用期货空头进行套期保值的投资者有利
B. 利用期货空头进行套期保值的投资者不利
C. 利用期货空头进行套期保值的投资者有时有利，有时不利
D. 这对利用期货空头进行套期保值的投资者并无影响
8.远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，( )按360天计算。 (满分:2)
A. 美元
B. 日元
C. 英镑
D. 人民币
9.最早提出金融工程学概念的是( )。 (满分:2)
A. 瓦尔拉斯
B. 芬那提
C. 托宾
D. 默顿
10.下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：( ) (满分:2)
A. 远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格
B. 远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格
C. 远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定
D. 远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值
11.外汇期权产生于( )年。 (满分:2)
A. 1980
B. 1981
C. 1982
D. 1983
12.芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于( )。 (满分:2)
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 百慕大式期权
D. 上述三种均存在
13.远期利率协议中，基准日通常是交割日的( )。 (满分:2)
A. 前一天
B. 前两天
C. 后一天
D. 后两天
14.在互换交易过程中( )充当互换媒介和互换主体 (满分:2)
A. 银行
B. 证券公司
C. 券商
D. 政府
15.在一个以LIBOR为基础2×5的FRA合约中，2×5中的5是指( )。 (满分:2)
A. 即期日到到期日为5个月
B. 即期日到结算日为5个月
C. 即期日到交易日为5个月
D. 交易日到结算日为5个月
16.当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格差距渐趋缩小。这一过程就是所谓( )现象。 (满分:2)
A. 转换因子
B. 基差
C. 趋同
D. Delta中性
17.金融工程学起源于80年代( )国的投资银行家 (满分:2)
A. 美
B. 英
C. 法
D. 荷兰
18.某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？ (满分:2)
A. 购买股票指数期货
B. 出售股票指数期货
C. 购买股票指数期货的看涨期权
D. 出售股票指数期货的看跌期权
19.一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险( )。 (满分:2)
A. 越小
B. 越大
C. 一样
D. 不确定
20.看跌期权的实值是指( ) (满分:2)
A. 标的资产的市场价格大于期权的执行价格
B. 标的资产的市场价格小于期权的执行价格
C. 标的资产的市场价格等于期权的执行价格
D. 与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关
二、多选题:【10道,总分:20分】
1.金融工程的三大支柱包括( )。 (满分:2)
A. 资产定价
B. 风险管理
C. 金融工具创新
D. 工具定价
2.严格说来，利率期货分为：( )。 (满分:2)
A. 债券期货
B. 存款凭证期货
C. 商业票据期货
D. 货币期货
3.典型的掉期交易合约要素有： (满分:2)
A. 掉期币种
B. 掉期利率
C. 掉期价格
D. 价差
4.当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：( ) (满分:2)
A. 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
B. 利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
C. 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大
D. 利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大
5.根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：( )。 (满分:2)
A. 买权的多头
B. 买权的空头
C. 卖权的多头
D. 卖权的空头
6.以下属于金融风险分类的是( )。 (满分:2)
A. 外汇风险
B. 利率风险
C. 流动性风险
D. 操作风险
7.综合远期汇率协议包括( )。 (满分:2)
A. 汇率协议
B. 远期汇率
C. 远期外汇协议
D. 远期利率协议
8.根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：( ) (满分:2)
A. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升
B. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升
C. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降
D. 当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降
9.利率掉期价格由下列哪些因素决定：( )。 (满分:2)
A. 政府改革目标
B. 浮动利率
C. 信用级别
D. 固定利率
10.下列期权头寸中，可以从基础金融资产市场价格的上涨中获益的是：( )。 (满分:2)
A. 买权的多头
B. 买权的空头
C. 卖权的多头
D. 卖权的空头
三、判断题:【20道,总分:40分】
1.金融工程学包含创新性金融工具及金融手段的设计、开发和实施，以及对金融问题的创造性的解决。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
2.清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
3.分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
4.外汇期货交易只有买方需交纳佣金。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
5.期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关商品和约的权利。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
6.在利率掉期的期初，掉期合约不给任何一方带来好处。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
7.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
8.交易所交易存在问题之一是缺乏灵活性。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
9.当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
10.从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
11.保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
12.商品掉期中，进行掉期交易的商品必须是相同的。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
13.股指期货的交割方式有两种，即为现金交割或实物交割。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
14.在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
15.风险暴露是指某个特定风险因不可预测的变化对市场主体的影响程度。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
16.金融工程学中，工程是指工程化的方法 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
17.金融期货主要包括利率期货、股票指数期货、债券期货、货币期货。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
18.投机是指一些人希望利用对市场某些特定的走势的预期来对市场未来的变化进行无忧答案网，并因此而故意持有一个原本并不存在的风险暴露。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
19.综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
20.如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
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