南开16秋学期《金融衍生工具入门》在线答案
南开16秋学期《金融衍生工具入门》在线作业一、单选题：
1.多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为( ) (满分:2)
A. 0
B. 8
C. 2
D. 6
2.蝶式差价期权的损益结构为( ) (满分:2)
A. 对称的
B. 右偏的
C. 左偏的
D. 无法判断
3.盒式差价期权的组成为( ) (满分:2)
A. 两份牛市差价期权
B. 一份牛市一份熊市
C. 两份熊市
D. 两份牛市一份熊市
4.在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为( ) (满分:2)
A. 市场风险
B. 信用风险
C. 基差风险
D. 流动性风险
5..交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是( ) (满分:2)
A. .金融互换
B. 金融期权
C. 金融期货
D. 金融远期合约
6.一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是( ) (满分:2)
A. 内在价值为3，时间价值为10
B. 内在价值为0，时间价值为13
C. 内在价值为10，时间价值为3
D. 内在价值为13，时间价值为0
7.关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是( ) (满分:2)
A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出
B. 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具
C. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
D. 金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度
8.股指期货的交割方式是( ) (满分:2)
A. 以某种股票交割
B. 以股票组合交割
C. 以现金交割
D. 以股票指数交割
9.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性 (满分:2)
A. 跨期
B. 联动
C. 杠杆
D. 不确定性或高风险性
10.执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费( ) (满分:2)
A. 7
B. 5
C. 2
D. 3
11.复合期权有几种( ) (满分:2)
A. 2
B. 4
C. 6
D. 8
12.日历差价期权的组成( ) (满分:2)
A. 一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头
B. 同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头
C. 同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头
13.一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$＝118．26￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$＝118．58￥，请问此时这份期权处于( ) (满分:2)
A. 实值
B. 平价
C. 虚值
D. 无法判断
14.期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为( ) (满分:2)
A. 4
B. 2
C. 3
D. 0
15.根据( )划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权 (满分:2)
A. 选择权的性质
B. 合约所规定的履约时间的不同
C. 基础资产性质
D. 基础资产的来源
16.等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大( ) (满分:2)
A. 利率互换
B. 货币互换
C. 一样
D. 无法判断
17.对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于( ) (满分:2)
A. 时间价值
B. 内在价值
C. 此时期权没有价值
D. 无法判断
18.以下关于期权特点的说法不正确的是( ) (满分:2)
A. 交易的对象是抽象的商品——执行或放弃合约的权利
B. 期权合约不存在交易对手风险
C. 期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等
D. 期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称
19..股权类产品的衍生工具是指以( )为基础工具的金融衍生工具 (满分:2)
A. 各种货币
B. 股票或股票指数
C. 或利率的载体
D. 以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险
20..除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( ) (满分:2)
A. .欧式期权
B. 美式期权
C. 修正美式期权
D. 奇异型期权
二、多选题：
1.可转换债券可以拆分为( ) (满分:2)
A. 债券
B. 一份看涨期权
C. 一份看跌债券
D. 股票
2.熊市差价期权的组成为( ) (满分:2)
A. 一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头
B. 一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头
C. 一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头
D. 执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头
3.带式期权是由哪种期权构成的( ) (满分:2)
A. 一份看跌
B. 两份看跌
C. 一份看涨
D. 两份看涨
4.金融远期合约主要包括( ) (满分:2)
A. 远期利率协议
B. 远期外汇合约
C. 远期股票合约
D. 远期债券合约
5.．假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（ ） (满分:2)
A. 以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元
B. 在期货市场上买入3个月期的欧元
C. 在期货市场上卖出3个月期的欧元
D. 买入3个月期的美元的看跌期权
E. 卖出3个月期的美元的看涨期权
6.远期合约的报价方法有( ) (满分:2)
A. 完整报价方法
B. 间接报价
C. 掉期报价方法
D. 直接报价
7.在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（?） (满分:2)
A. 合约指向的外汇币种
B. 每份合约的面值
C. 合约的交割月份，以及合约的最后交易日
D. 合约最小价格波动幅度和单日最大波幅
E. 每份合约要求的保证金数额
8.随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加( ) (满分:2)
A. 时间
B. 利率
C. 标的资产
D. 波动率
9.以下关于金融期货的说法正确的有( ) (满分:2)
A. 金融期货属于远期义务类金融衍生工具
B. 所有的金融期货都是场内交易的
C. 金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类
D. 3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等
10.场内金融衍生产品交易有哪些特点（ ） (满分:2)
A. 对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求
B. 合约标准化，市场流动性高
C. 交易所集中撮合交易，交易效率高
D. 门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司
三、判断题：
1.美式看涨期权会被提前执行 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
2.盯市制度会造成期货和远期价格的差异 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
3.期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
4.远期合约只有现金结算一种方式 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
5.金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
6.牛市差价策略是指在市场上涨时获利 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
7.远期市场具有保证金制度 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
8.欧洲美元期货是一种利率期货，当利率下降时，期货价格下降 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
9.美式看跌期权会被提前执行 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
10.亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
11.股指期货只能采用现金的结算方式 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
12.股指期货不可以用来对冲市场风险 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
13.远期价格和期货价格是绝对相等的 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
14.欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
15.期货市场受到一定的管制，而远期市场不受管制 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
16.远期合约在初始时刻价值不为零 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
17.条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
18.美式期权不能采用BS公式进行定价 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
19.障碍期权比普通的欧式期权要更贵 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
20.美式期权只能采用二叉树的定价模型 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
**** Hidden Message *****
页:
[1]