南开16秋学期《证券市场基础》在线作业
南开16秋学期《证券市场基础》在线作业一、单选题：
1.如果某投资人以每股10元卖空1000股某股票，初始保证金为60%，那么他至少需要( )元自有资金？ (满分:2)
A. 6000
B. 4000
C. 10000
D. 0
2.上海证券交易所成立于( )成立 (满分:2)
A. 1990年11月26日
B. 1990年12月1日
C. 1998年3月
D. 2008年12月
3.债券A一年到期，在到期日，投资者获得1,000元，债券B两年到期，在到期日，投资者获得1,000元，两种债券在期间均不支付利息，贴现率分别为7%和8%，那么，A和B的理论价格分别是( ) (满分:2)
A. 934.58元，857.34元
B. 857.34元，934.58元
C. 934.58元，934.58元
D. 857.34元，857.34元
4.如果某投资人以每股10元卖空1000股，初始保证金为60%，那么那么当股票价格至( )元时，他将收到补充保证金的通知？ (满分:2)
A. 5.71
B. 12.31
C. 15
D. 100
5.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么如果维持保证金为30%，那么当股票价格跌至多少( )元时，他将收到补充保证金的通知？ (满分:2)
A. 10
B. 6.32
C. 5.71
D. 0
6.某做市商对股票a的当前报价为11.34/56元，如果你购买股票，你的购买价格( ) (满分:2)
A. 11.34
B. 11.56
C. 12
D. 11.45
7.假设一债券期限为5年，面值1000元，每年支付80元利息，现市价1100元，求其必要收益率为( ) (满分:2)
A. 6％
B. 5.76％
C. 8％
D. 10.68％
8.投资收益可能会由于经济运行情况的不同出现三种结果，在经济运行良好的环境中，该项投资在下一年的收益率可能达到20％，而经济处于衰退时，投资收益将可能是－20％。如果经济仍然像现在一样运行，该收益率是10％，达到这三种情况的概率依次为：15%，15%，70%，则预期收益率为( ) (满分:2)
A. 20%
B. 8%
C. 10%
D. 7%
9.假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%，标准差为22%，如果一资产组合由25%的通用汽车股票（ β=1.10）和75%的福特公司股票（ β=1.25）组成，那么这一资产组合的风险溢价是( ) (满分:2)
A. 8%
B. 9.7%
C. 8.8%
D. 12%
10.不指定价格，按当前市场价格执行指令是指( ) (满分:2)
A. 市价指令
B. 限价指令
C. 止损指令
D. 限购指令
11.如果某投资人以每股10元购买某股票1000股。如果初始保证金为60%，那么他至少需要( )元自有资金？ (满分:2)
A. 5000
B. 4000
C. 6000
D. 0
12.假定你在去年的今天以每股25元的价格购买了100股浦发银行股票。过去一年中你得到20元的红利（＝0.2元/股×100股），年底时股票价格为每股30元，那么，持有期收益率是( ) (满分:2)
A. 20.8%
B. 0
C. 0.8%
D. 20%
13.假设由两项资产构成投资组合，x1＝0.25，σ1＝0.20，x2＝0.75，σ2＝0.18，且σ12＝0.01，该组合的方差为( ) (满分:2)
A. 0.0245
B. 0.045
C. 0.0324
D. 0
14.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是( )元 (满分:2)
A. 10.8
B. 5.8
C. 8
D. 5
15.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司的股利将以每年5％的水平增长。已知CFP公司的每股市价为10元，投资者要求的股票收益率为10％，那么该公司对投资者来讲，每股价值是( )元 (满分:2)
A. 10
B. 5.8
C. 10.5
D. 5
二、多选题：
1.下面属于证券监管的理论的有( ) (满分:2)
A. 市场失灵理论
B. 货币危机理论
C. 金融脆弱性理论
D. 监管成本与收益分析
2.下面属于资本市场债券的有( ) (满分:2)
A. 短期国债
B. 中长期国债
C. 回购协议
D. 抵押债券
3.技术分析建立在三大假设之上，它们是( ) (满分:2)
A. 市场行为包含一切信息
B. 价格稳定
C. 价格沿趋势波动，并保持趋势
D. 历史会重演
4.证券市场中的投资主体主要包括( ) (满分:2)
A. 投资机构投资者
B. 个人投资者
C. 投资主体
D. 融资主体
5.下列说法正确的有( ) (满分:2)
A. 偿还期越小，债券的价格越高
B. 息票率越高，债券的价格越高
C. 市场利率越高，债券的价格越低
D. 债券的面值越大，债券的价格越高
6.经济周期指标中属于领先指标的有( ) (满分:2)
A. 对耐用品的新订单
B. 城镇居民储蓄存款余额
C. 股价
D. 零售价格指数
7.必要收益率包含有( ) (满分:2)
A. 无风险收益率
B. 预期通货膨胀率
C. 风险溢价
D. 预期收益率
8.以下属于证券公司主要业务的是( ) (满分:2)
A. 证券投资
B. 证券经纪
C. 投资银行
D. 资产管理
9.按照是否可以赎回，债券基本上分为( ) (满分:2)
A. 自由赎回债券
B. 不可赎回债券
C. 普通债券
D. 延迟赎回债券
10.计算当前市盈率要考虑的因素有( ) (满分:2)
A. 非经常性损益
B. 周期性的影响
C. 会计政策的不同
D. 可能存在的稀释效应
11.融资主体包括( ) (满分:2)
A. 公司
B. 金融企业
C. 投资主体
D. 政府
12.债券的价值影响因素包括( ) (满分:2)
A. 到期日
B. 息票利息
C. 面值
D. 贴现率
13.监管的组织体系包含有( ) (满分:2)
A. 市场外部监管
B. 市场行业自律和和交易所监管
C. 市场参与主体的内部控制
D. 价格监管
14.证券市场按层次划分是( ) (满分:2)
A. 一级市场
B. 二级市场
C. 交易所市场
D. 股票市场
15.基本分析包含的主要内容有( ) (满分:2)
A. 技术分析
B. 宏观经济分析
C. 行业分析
D. 公司分析
16.基金在运作过程中产生的费用支出就是基金费用，下面属于之的有( ) (满分:2)
A. 认购费和申购费
B. 转换费用
C. 赎回费
D. 基金管理费和托管费
17.发行监管制度分为( ) (满分:2)
A. 会员制
B. 注册制
C. 核准制
D. 审查制
18.以下属于金融公司的是( ) (满分:2)
A. 证券公司
B. 保险公司
C. 信托公司
D. 银行
19.可转债是一种特殊的投资工具，包含有( )这几种金融工具的特性 (满分:2)
A. 股票
B. 国债
C. 债券
D. 权证
20.债券投资者在未来有权获得的现金流包括( ) (满分:2)
A. 定期的利息收入
B. 到期时偿还的本金
C. 资本利得
D. 手续费
三、判断题：
1.封闭型基金是指基金份额在发行前即确定，发行后基金总额不再变动；投资者能在证券市场买卖基金，也可赎回。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
2.债券投资者的必要回报率由实际无风险收益率、预期通货膨胀率和债券的风险溢价三个部分构成。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
3.证券市场中介主体包括证券公司、会计师、律师和证券咨询公司等，其主要任务是为投融资双方服务，满足其相关需求。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
4.方差或标准差越大，随机变量与数学期望的偏离越大，风险就越大。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
5.债券的特征有偿还性、流动性、收益性、高风险性。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
6.经纪业务是指充当投资者买卖证券的中介、为投资者提供买卖决策建议等服务，并收取交易佣金的业务方式。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
7.假定公司的股息预计在很长的一段时间内以一个固定的比例g增长，则此时股价变为股息零增长条件下股价的 1+g倍。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
8.不同的统计数据对经济周期变动的灵敏度有差异，但在反映周期变动的趋势上也是不一致的，因此经济周期变动不能成为基本分析中的内容。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
9.当市场利率下跌时， 债券可赎回性增加。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
10.经纪业务包括企业上市策划、证券营销、购并业务等。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
11.固定增长的红利贴现模型暗含了一个假定，即：k > g (满分:2)
A. 错误
B. 正确
12.固定收益证券类的投资工具总体特点为：风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收入和资金积累需要。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
13.一般的，债券价格和市场利率呈现出线性关系。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
14.投资者收到CFP公司支付的每股0.5元的上年度股利，并预期以后CFP公司每年都将支付同等水平的股利。已知CFP公司的每股市价为10.8元，投资者要求的股票收益率为10％，那么投资者应当增持该公司股票。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
15.对于折价发行的债券，该债券的价格将随时间的推移不断上涨，最后在到期日时收敛于面值。 (满分:2)
A. 错误
B. 正确
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