东财13秋《金融市场学》在线作业答案
东财13秋《金融市场学》在线作业一试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即（ ）
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
满分：4分
2.（）教授发表了《通过美国经济跟踪货币流通》标志了资金流量核算的诞生。
A. 柯普兰
B. 凯恩斯
C. 弗里德曼
D. 卢卡斯
满分：4分
3.（ ）是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据
D. 以上皆不对
满分：4分
4.1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（ ）
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
B. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
满分：4分
5.根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是（ ）
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
满分：4分
6.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
满分：4分
7.下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（ ）
A. 财富效应
B. 收入效应
C. 折旧效应
D. 税收效应
满分：4分
8.贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（ ）
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
满分：4分
9.如果市场投资者平均适用的边际税率为30％，某一应税证券的承诺收益率为8％，则与该应税证券同等条件的市政债券要想在市场中具有竞争力，就必须至少提供（ ）的收益率
A. 5.6％
B. 2.4％
C. 30％
D. 7.6％
满分：4分
10.银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以（ ）为付款人
A. 承兑行
B. 出票人
C. 信用证申请人
D. 通知行
满分：4分
11.把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（ ）
A. 转手抵押贷款证券
B. 担保抵押贷款证券
C. 剥离抵押贷款证券
D. 原始抵押贷款证券
满分：4分
12.（ ）交易是指投资者在未来某个日期按预先指定的价格购买或卖出一项资产的权利。
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
满分：4分
13.保险公司属于（ ）
A. 存款性金融机构
B. 契约性金融机构
C. 投资性金融机构
D. 金融公司
满分：4分
14.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（ ）的风险。
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
满分：4分
15.世界上最早正式印刷的股票是（ ）发行的股票。
A. 荷兰东印度公司
B. 微软公司
C. 戴尔公司
D. 中国平安
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有（ ）
A. 同业拆借
B. 通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金
C. 出售相当于短期准备金数量的有价证券
D. 削减贷款来获得不足的准备金
E. 购买国债
满分：4分
2.票据的基本形式主要有（）
A. 汇票
B. 本票
C. 支票
D. 股票
满分：4分
3.银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响（ ）
A. 持续期缺口
B. 凸性缺口
C. 总资产价值
D. 利率变动
E. 价格变动
满分：4分
4.下列说法正确的有（ ）
A. 某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
B. 某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
C. 如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
D. 如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
E. 以上皆不对
满分：4分
5.保险公司可以通过（ ）形式从资本市场融入资金。
A. 发行股票
B. 发行债券、发行保单
C. 发行存单
D. 发行票据
满分：4分
6.影响企业储蓄额的因素有（）
A. 企业利润
B. 公司股息政策
C. 市场利率
D. 留存收益
E. 以上皆不是
满分：4分
7.关于期权，下列说法正确的有（ ）
A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力
B. 期权费是买卖期权的价格
C. 欧式期权只能在合约到期日执行
D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间
E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行
满分：4分
8.关于看涨期权，正确的说法有（ ）
A. 当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会选择执行期权
B. 当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会盈利
C. 看涨期权卖方的最大盈利为期权费
D. 看涨期权卖方的最大亏损为无限大
E. 看涨期权买方的最大亏损为无限大
满分：4分
9.非银行存款性金融机构在美国的类型有（ ）
A. 储贷协会
B. 储蓄银行
C. 信用社
D. 消费者信用机构
E. 保险公司
满分：4分
10.关于同业拆借市场，下列说法正确的有（ ）
A. 同业拆借市场的参与者全部为金融机构
B. 同业拆借市场的资金供求可以反映货币市场上基本的资金供求状况
C. 中央银行在实现其货币政策目的时，也往往要通过公开市场操作来控制同业拆借市场利率，进而影响市场利率
D. 通过对同业拆借利率的观测我们可以推测出中央银行影响经济走势的政策意图
E. 在国际货币市场上，有代表性的同业拆借利率为伦敦银行同业拆借利率
东财13秋《金融市场学》在线作业二
试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为（ ）
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
满分：4分
2.当中央银行想短期内影响市场利率时，它可以选择以下哪一种公开市场业务类型（ ）
A. 直接交易
B. 回购协议
C. 流走交易
D. 代理操作
满分：4分
3.假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场（ ）国库券期货合约，防止利率上升。
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
满分：4分
4.附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是（ ）
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
满分：4分
5.中央银行可用本币买入外币，在外汇市场上增加本币供给，压低本币价值。但这一举措要冒着（ ）的风险。
A. 通货膨胀
B. 通货紧缩
C. 利率波动
D. 以上皆不对
满分：4分
6.（ ）是指每个国家的货币都严格地与其黄金储备相联系，可以按一定价格自由地转换成黄金。
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
满分：4分
7.1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（ ）
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
B. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
满分：4分
8.金融市场可分为公开市场和协议市场，下列属于公开市场交易的是（ ）
A. 银行信贷
B. 购买保险
C. 在证券交易所买卖证券
D. 通过经纪人出售未上市的股票
满分：4分
9.某银行报出的汇票承兑手续费为1％，年贴现率为9％。则客户若要贴现票面金额为1000元、距到期日期限6个月的汇票，他会获得的贴现净款为（ ）
A. 950元
B. 955元
C. 995元
D. 945元
满分：4分
10.为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( ）。
A. 储蓄功能
B. 财富功能
C. 流动性功能
D. 信贷功能
满分：4分
11.asked price表示（ ）
A. 交易商买入价
B. 交易商卖出价
C. 交易商的价差
D. 平均价
满分：4分
12.把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（ ）
A. 转手抵押贷款证券
B. 担保抵押贷款证券
C. 剥离抵押贷款证券
D. 原始抵押贷款证券
满分：4分
13.主要从事商业和消费信贷及租赁业务的金融机构是（ ）
A. 金融公司
B. 交易商公司
C. 投资公司
D. 共同基金
满分：4分
14.贷款人或存款者同时对本金和累计利息收取利息，这种计息方法是（ ）
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
满分：4分
15.在我国，存款性金融机构主要是由（ ）进行监管
A. 银监会
B. 保监会
C. 证监会
D. 中国人民银行
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.下列说法正确的有（ ）
A. 某银行预计未来一段时期利率会上升，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
B. 某银行预计未来一段时期利率会下跌，那么它就会让自己持有的利率敏感性资产规模大于利率敏感性负债，使利率敏感性缺口为正
C. 如果某银行利率敏感性缺口为负，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
D. 如果某银行利率敏感性缺口为正，则当利率下跌时，银行的总利息收入减少额要大于总利息支出减少额，也即银行的净利息收入是增加的
E. 以上皆不对
满分：4分
2.可赎回债券与相同条件的不可赎回债券相比，（ ）。
A. 收益率要高一些
B. 收益率要低一些
C. 价格要高一些
D. 价格要低一些
E. 以上皆不对
满分：4分
3.可贷资金理论认为，稳定的均衡利率具有（ ）
A. 计划储蓄=计划投资（总体经济均衡）
B. 货币供给=货币需求（货币市场均衡）
C. 可贷资金供给=可贷资金需求（可贷资金市场均衡）
D. 可贷资金的外部供给与需求之差=进出口差额（外汇市场均衡）
E. 货币的贮藏＝货币的反贮藏
满分：4分
4.基于市场的信用度指标的不足在于（ ）
A. 不能剔除投资者的市场风险厌恶程度
B. 现实世界中的金融资产很复杂，这使得构造一个匹配的合成国库债券是极为困难而且高成本的
C. 不能给出一个独立于市场力量的信用风险指标
D. 时效性差
E. 有自我实现性
满分：4分
5.欧洲美元这种金融工具面临的风险有（ ）
A. 违约风险
B. 利率风险
C. 汇率风险
D. 政治风险
E. 流动性风险
满分：4分
6.下面哪种金融工具具有支付功能（ ）。
A. 股票
B. 债券
C. 现金
D. 信用卡
E. 旅行支票
满分：4分
7.消费者购买的金融资产包括（ ）
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
满分：4分
8.关于期权，下列说法正确的有（ ）
A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力
B. 期权费是买卖期权的价格
C. 欧式期权只能在合约到期日执行
D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间
E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行
满分：4分
9.非银行存款性金融机构在美国的类型有（ ）
A. 储贷协会
B. 储蓄银行
C. 信用社
D. 消费者信用机构
E. 保险公司
满分：4分
10.当基于市场偏好的违约风险溢价超过了基于该投资者个人偏好的预期损失时，下列说法正确的有（ ）
A. 该投资者估计的证券的预期损失可以被违约风险溢价所弥补
B. 该投资者认为该证券的实际违约风险要小于市场整体的估计
C. 市场高估了该证券的实际违约风险水平
D. 该证券的收益率太高，而价格过低
E. 该投资者就会买入这支价格被高估的证券
东财13秋《金融市场学》在线作业三
试卷总分：100 测试时间：--
一、单选题（共15道试题，共60分。）
1.长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是（ ）的观点。
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
满分：4分
2.下列哪种效应使得名义利率变化超过通胀率的变化（ ）
A. 财富效应
B. 收入效应
C. 折旧效应
D. 税收效应
满分：4分
3.从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( )
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
满分：4分
4.100.4+表示（ ）
A. 100.4
B. 100.25
C. 100.125
D. 100-9/64
满分：4分
5.asked price表示（ ）
A. 交易商买入价
B. 交易商卖出价
C. 交易商的价差
D. 平均价
满分：4分
6.基于市场的信用度指标假设当前市场为（ ）
A. 弱有效市场
B. 中强有效市场
C. 强有效市场
D. 以上皆不对
满分：4分
7.保险公司属于（ ）
A. 存款性金融机构
B. 契约性金融机构
C. 投资性金融机构
D. 金融公司
满分：4分
8.在（ ）下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。
A. 间接标价法
B. 直接标价法
C. 交叉标价法
D. 以上皆不对
满分：4分
9.把现金流的利息和本金分开，同时发行两种利率不同的证券，抵押贷款产生的现金流分别按不同的比例支付给两类证券的持有者，这是指（ ）
A. 转手抵押贷款证券
B. 担保抵押贷款证券
C. 剥离抵押贷款证券
D. 原始抵押贷款证券
满分：4分
10.在我国，存款性金融机构主要是由（ ）进行监管
A. 银监会
B. 保监会
C. 证监会
D. 中国人民银行
满分：4分
11.1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为（ ）
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
B. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
满分：4分
12.（ ）具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
满分：4分
13.可转换债券的最低价值为（ ）
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
满分：4分
14.某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为（ ）
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
满分：4分
15.中期债券的时间期限一般是1年到（）年。
A. 3
B. 4
C. 5
D. 7
满分：4分
二、多选题（共10道试题，共40分。）
1.影响金融体系重构的因素有（ ）
A. 人口年龄构成的变化
B. 基本的家庭单位的变化
C. 信息技术的发展
D. 国际市场一体化
满分：4分
2.股票价格指数的编制过程包括( )
A. 选择样本股票
B. 选择计算方法
C. 统一计算口径
D. 确定基期
满分：4分
3.促使证券发行者执行赎回权的因素有（ ）
A. 利率的变化
B. 证券发行者自身的偏好及经济状况的变化
C. 社会经济走势
D. 人们的预期
E. 以上皆不对
满分：4分
4.根据借款人不同，抵押贷款的种类一般有两大类：消费者抵押贷款和商业抵押贷款。其中消费者抵押贷款包括（ ）
A. 住宅抵押贷款
B. 汽车抵押贷款
C. 企业类抵押贷款
D. 农业类抵押贷款
满分：4分
5.我国的政策银行包括（ ）
A. 国家开发银行
B. 国家进出口银行
C. 农业发展银行
D. 中国交通银行
E. 中国人民银行
满分：4分
6.下列属于联邦信贷机构的有（ ）
A. 美国的联邦全国抵押协会
B. 联邦住宅贷款银行
C. 农民信贷银行
D. 学生贷款营销协会
E. 联邦存款保险公司
满分：4分
7.金融创新指金融机构为创造机会、追求更大利润而对金融要素进行的重新组合，包括（ ）
A. 金融工具创新
B. 融资方式创新
C. 金融市场创新
D. 支付清算手段创新
E. 金融组织形式创新
满分：4分
8.同业拆解市场的特点有（ ）
A. 资金借贷的期限很短
B. 市场准入限制
C. 交易数额大
D. 基本以信用拆解为主
E. 利率协定，交易迅速
满分：4分
9.远期合约和期货合约的区别有（ ）
A. 期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约
B. 期货合约在交易所交易，远期合约一般不在交易所交易
C. 期货合约可流通，远期合约一般不可流通
D. 期货合约逐日清算资本损益，远期合约在合约到期日发生资本损益
E. 期货合约交易到期不发生实际交割，远期合约到期一般进行实际交割
满分：4分
10.关于开放型的共同基金和封闭型的共同基金，下列说法正确的有（ ）
A. 开放型的共同基金资本结构中不可以有负债
B. 开放型的共同基金不进入二级市场进行交换
C. 开放型的共同基金的股金份额的价格是由每股在公司资产价值中份额决定的
D. 封闭型的共同基金的份额是有限的，规模受到发行份额的制约
E. 封闭型的共同基金的股金份额可以在二级市场中进行交易，随行就市定价
满分：4分
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