北语13春《企业财务报表分析》第三阶段导学
北语13春《企业财务报表分析》第三阶段导学一、本阶段学习内容概述
本阶段学习内容包括了教材的包括第八、九、十、十一、十二章，重点对分为长期偿债能力分析、获利能力分析、资产运用效率分析、投资效率分析以及现金流量分析等进行阐述。
本章的内容有：
第八章 长期偿债能力分析掌握资本结构的定义，长期偿债能力分析的指标，收益与长期偿债能力的关系，并且利用合并报表分析偿债能力，对短期偿债和长期偿债进行比较，熟练的对报表中长期偿债能力进行分析。
第九章 获利能力分析掌握获利能力的概念，获利能力的衡量指标，熟练运用净资产收益率，资产净利率，销售净利率等指标，了解影响获利能力的因素，对收益质量进行熟练的分析，对收益的管理提出决策。第六章有限公司会计报表了解有限公司组织以及股本的定义，重点掌握在有限公司会计报表中项目的列报与披露。
第十章 资产运用效率分析掌握非流动资产的定义，了解非流动资产的构成以及资产结构的概念，对资产结构从宏观进行分析，能利用相关指标进行评价，综合对资产运用效率进行分析。
第十一章 投资报酬分析掌握投资报酬的衡量指标，了解总资产概念，长期负债加所有者权益概念，所有者权益观念。了解资产报酬率的定义计算、方法，掌握股东报酬率的分析。
第十二章现金流量分析 了解现金流量表的结构以及相关项目列报，掌握现金流量表的财务比率的种类，掌握公司偿债能力分析的指标，企业盈利的指标计算。对现金流量综合作出判断和分析。
二、重难点讲解
第八章 长期偿债能力分析
第一节 资本结构与长期偿债能力分析
长期偿债能力就是企业偿还债务的能力，他表明企业对长期债务的承担能力和对债务偿还的保障能力。长期偿债能力的强弱反映的是企业财务的安全和稳定程度。
展开资本结构的合理分析，可分析一个企业财力是否雄厚，是否能承担各种经营上和财务上的风险，是否具有持续举债能力。
资产负债率=（负债总额／资产总额）×100﹪
产权比率=（负债总额／所有者权益总额）×100﹪
有形净值债务比率=（负债总额／有形净值总额）100﹪
权益乘数=资产总额／所有者权益
第二节 收益与长期偿债能力分析
利息保障倍数=息税前利润／利息费用
固定支出偿付倍数=（税前利润+固定支出）／固定支出
第三节 利用合并报表分析偿债能力
合并会计报表是以母公司和子公司组成的企业集团为一会计主体，以母公司和子公司单独编制的个体会计报表为基础，有母公司编制的综合反映企业集团的财务状况、经营成果和现金流量的会计报表。
第四节 长期偿债能力和短期偿债能力分析的比较
区别：
短期偿债能力反映的是企业保证短期债务有效偿付能力。而长期负债能力反映的是企业保证未来到期债务有效偿付能力。
短期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的流动性支出，而长期偿债能力所涉及的债务偿付一般是企业的固定性支出。
短期偿债能力的物质承担这是企业的流动资产，而长期偿债能力的物质承担者是企业的资本结构及企业的盈利水平。
联系：
企业各种长短期债务在一定程度上只是一种静态的划分。
从全面和长远的观点看，一个企业的偿债能力都直接依赖与企业经济效益的高低。
长短期偿债能力都具有保证企业债务及时有效偿付的共同特征。
第九章获利能力分析
第一节 获利能力概述
获利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，通常表现为企业在一定时期内收益数额的构成。
第二节 获利能力的衡量指标
净资产收益率=（净利润／净资产平均余额）×100﹪
资产净利润=（净利润／总资产平均余额）×100﹪
销售净利率=（净利润／销售收入）×100﹪
销售毛利率=（销售毛利额／销售收入）×100﹪
第三节 影响获利能力的因素
收入分析
成本费用分析
第四节 收益质量分析
外部因素与收益因素
第五节 收益管理策略分析
收益管理就是企业管理当局以获取一定的私人利益为目的，迫于相关利益集团对其赢利预期的压力在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策和控制应计项目，以使盈余达到期望水平，实现主题自身利益最大化的行为。
收益管理的手段
合并报表的相关分析
第六节分部报告和中期财务报告分析
分部报告分析：
比率分析
趋势分析
中期报告分析
第十章 资产运用效率分析
第一节 非流动资产分析
固定资产分析：
固定资产周转率=（销售收入净额／固定资产平均净值）×100﹪
固定资产更新率=（当年新增固定资产原值／期末全部固定资产原值）×100﹪
长期投资分析
无形资产分析
非流动资产资金来源
第二节 资产结构分析
资产的结构分析，主要是研究流动资产与总资产之间的比例关系，反映这一关系的一个重要指标是流动资产率，其公式为：流动资产率=流动资产/总资产。流动资产率越高，说明企业生产经营活动越重要，其发展势头越旺盛；也说明企业当期投入生产经营活动的现金，要比其它时期、其它企业投入的多；此时，企业的经营管理就显得格外重要。
影响资产结构的因素：
销售状况
经营性质
企业规模
投资收益率
经营的季节性
企业对待风险和报酬的态度
市场环境
资产结构弹性=金融资产／总资产
第三节 资产运用效率分析
总资产周转率是指企业在一定时期主营业务收入净额同平均资产总额的比率。
总资产周转次数=销售收入／总资产平均余额
第十一章 投资报酬分析
第一节 投资报酬的衡量
衡量投资报酬的大小就是比较投入资金资本与获得受益之间的大小。
总资产收益率=（税后净利润+利息费用／总资产）×100﹪
第二节 资产投资报酬率分析
总资产收益率=净利润／平均总资产
第三节 股东权益报酬率分析
净资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比，是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，该指标反映股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高，说明投资带来的收益越高
净资产收益率=净利润／净资产平均余额
杜邦分析法
第十二章 现金流量分析
现金流量表（statement of cash flows）现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也叫账务状况变动表,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内，一家机构的现金 (包含现金等价物) 的增减变动情形。
第一节 现金流量表初步分析
一、现金及现金流量表
二、现金流量表的初步分析
第二节 现金流量的财务比率分析
一、公司偿债能力的分析
二、企业现金盈利能力的分析
三、财务弹性分析
四、企业再投资能力的分析
第三节 现金流量的综合分析
一、现金流量的结构分析
二、现金流量表的趋势分析
三、企业未来现金流量状况分析
第四节 自由现金流量
一、自由现金流量的由来和含义
二、自由现金流量的财务分析
三、下一阶段学习建议
下一阶段学习关联方与或有事项会计准则、集团公司会计、财务报表分析的扩展、财务报表分析专题、财务报表的审计作用、政府与非营利组织财务报表分析。这部分知识点的学习也是企业财务分析的重要组成部分，建议同学们首先预习该部分的相关内容，然后结合网上和课程及导学资料进行学习，并作一定量的习题。有兴趣的同学可以在网上下载上市公司年报进行相关分析，以增强动手能力。
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