东财《保险学概论》第一章 风险与风险管理 课堂笔记
东财《保险学概论》第一章风险与风险管理 课堂笔记课程性质 ² 金融专业课程的几大门类： 基础理论课：宏观、微观、政经、金融学等； 专业理论课：货币银行学、国际金融学等； 银行类实务课：商业银行经营与管理、银行会计与结算、国际结算、信托与租赁等等； 证券类实务课：证券投资学等； 保险类实务课：保险学概论等。
教学大纲第一章 风险与风险管理第二章 保险概述第三章 保险合同第四章 保险的基本原则第五章 人身保险第六章 财产保险第七章 保险市场及监管
² 教材 ---刘子操、刘波《保险学概论》，中国金融出版社² 参考书 ---上海财经大学保险系 《保险学(精品课教材)》，上海财经大学出版社---魏华林 林宝清 《保险学(高等学校金融学专业主干课程系列教材)/面向21世纪课程教材》，高等教育出版社----孙祁祥 《保险学》，北大出版社
第一章 风险与风险管理知识点1 风险的含义和特征1．风险的含义国内外的学者有各种不同的解释。Ø 根据《韦氏国际大辞典》（第三版）的解释，风险（risk）有两层含义：其一，易变化的特性或状态，缺乏肯定性，即不确定性（uncertainty）；其二，具有无常的、含糊的或未知性质的事物。Ø 1901年，美国的威雷特在他的博士论文《风险与保险的经济理论》中，把风险定义为，“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现” 。Ø 1983 年，日本学者武井勋在《风险理论》一书中指出：“风险是在特定环境中和特定期间内自然存在的导致经济损失的变化。 ”Ø 国内学者魏华林和林宝清在其主编的《保险学》（1998 年）中将风险定义为“引致损失的事件发生的一种可能性”。Ø 孙祈祥在《保险学》（2003）中将风险定义为： “风险是一种损失的发生具有不确定性的状态。”归纳起来，国内外对风险的认识主要表现为两种观点，一种强调风险是损失发生的不确定性；另一种强调风险是随机事件实际结果与预计结果的差异。要理解风险的含义，需要注意以下两个问题：Ø 风险是一个与损失相联系的概念。存在风险，就意味着存在损失的可能性。因此，提到风险，人们常常想到的是负面的不好的事物。Ø “风险”与“不确定性”既相互联系又相互区别。风险表现为一种不确定性，但二者之间仍然存在区别：风险是一种客观存在，而不论人们是否已经察觉到；不确定性是由个人的心理状态产生的，只有当人们对某种事件加以注意时才有意识。对不确定性的感知因人而异，即不确定性的大小与个人了解与估计风险的能力有关。例如，吸烟有致癌的风险，这是早已存在的，但知道吸烟与癌症之间关系的吸烟者对吸烟的态度却迥然不同。再如，“少年不识愁滋味” ，不能解释为少年没有遭遇愁苦事件的风险。2. 风险的特征（1）客观性。风险是由客观存在的自然现象和社会现象所引起的。自然界的地震、洪水、暴风等，是自然界运动的表现形式。自然界的这种运动给人类造成生命和财产损失，便形成自然灾害，因而对人类构成风险。而且自然界的运动有其特定的规律，而这种规律是独立于人的主观意识之外而存在的。人类只能发现、认识和利用这种规律，而不能改变它。同样，战争、冲突、车祸、瘟疫、失误、破产等风险是受社会发展规律支配的。随着科学技术的进步和经营管理的改进，认识、管理和控制风险的能力的增强，人们对这些风险虽然可以部分地有效控制，但是从总体上说，风险是不能完全彻底消除的。（2）偶然性。从全社会角度看，风险事故的发生是必然的。但是，从特定个体的角度看，遭遇风险则是偶然的。风险的不确定性体现在发生与否的不确定性、发生时间与空间的不确定性、损失程度的不确定性。（3）可测性。人们通过长期的观察、实践和总结，利用数理统计原理，可以对特定时间内特定风险发生的频率和损失程度等进行度量，找到其发展、变化的规律，在一定程度上把不确定性转化为确定性。生命表的编制就是这一特征的有力证明。风险客观存在的确定性和发生的不确定性，构成了保险存在的基础，风险的可测性奠定了保险费率厘定的基础。（4）发展性。世间万物都处于不断变化之中，风险也是如此。随着科学技术的进步，一方面提高了人们控制风险能力；另一方面也产生了新的风险。比如，核风险、卫星发射失败的风险、计算机病毒等等。
知识点2 风险的构成要素为了更深入地理解风险的本质，我们还必须弄清楚风险因素、风险事故和损失这三个概念。1．风险因素风险因素（hazard）是指引发风险事故或发生风险事故时导致损失增加的条件。风险因素是风险事故发生的直接原因，是造成损失的潜在原因。例如，建筑物的建筑材料与建筑结构以及干燥的气候和风力，对火灾事故而言， 是风险因素；人的健康状况、年龄、业余爱好等，对人的死亡和伤残事故而言，是风险因素；员工业务素质的高低，对企业经营的成败而言，是风险因素。根据风险因素的性质，我们把它分为以下三种类型：（1）物质风险因素，是指引起损失发生或者加重损失程度的物质条件。它是一种有形的风险因素。例如，环境污染对于人类健康危害、汽车刹车系统失灵对于交通事故、易燃易爆材料对于火灾事故等，都是物质风险因素。（2）心理风险因素，是指由于人的主观上的过失，引起损失发生或增加损失程度的条件。它是一种无形的风险因素。例如，外出忘记锁门对于室内财物被盗、设计差错对于工程项目失败、躺在床上吸烟引发火灾事故等，都属于心理因素。人们购买了保险以后，更容易出现上述行为，会对损失变得粗心大意、漠不关心，因为觉得一旦发生损失会由保险公司来赔偿。（3）道德风险因素，是指不正当的社会行为，如不诚实、不正直或欺诈等而引起损失发生或导致损失增加的条件。例如，故意纵火引发火灾事故而骗取保险金。需要注意的是，道德风险因素与心理风险因素都与人的行为密切相关，但是道德风险强调的是人的故意或恶意行为； 而心理风险因素强调的是人的疏忽或过失行为。人们也常常把这两种因素合称为人为风险因素。在保险上，如何防范和控制道德风险因素和心理风险因素是一个值得研究的重要课题。2．风险事故风险事故（peril），又称为风险事件，是指损失的直接原因或外在原因，也是风险由可能转化为现实、以至于引起损失的结果。风险事故是损失的媒介物。例如，火灾、爆炸、船舶碰撞、车祸、疾病等，都是常见的风险事故。3．损失损失（loss）是指非故意的、非计划的、非预期的经济价值的减少。这一定义包括两个重要的因素，一是“非故意的、非计划的、非预期的”；二是“经济价值的减少” ，强调损失应该能以货币金钱来衡量，两者缺一不可。例如，机器设备的折旧，虽然可以用货币来衡量其经济价值的减少，但是这种情形是可以预见的，所以就不符合我们定义的损失。再如，宠物丢失会给我们带来很大的精神上的痛苦，但这种痛苦很难用金钱来衡量，所以也不是我们定义的损失。损失可以分为直接损失和间接损失。直接损失是指风险事故直接对标的造成的有形损失；间接损失是指由于直接损失进一步引发或带来的无形损失，包括额外的费用支出、收入损失以及责任损失。例如，如果某一旅店着火，烧毁了房屋，这是直接损失；因房屋被毁旅店无法正常营业导致的收益损失，就是间接损失。4．风险因素、风险事故与损失的关系风险因素、风险事故与损失三者之间的关系是：风险因素引发风险事故，风险事故导致损失。三者之间的关系如下图所示。例如，一辆汽车由于刹车系统灵，发生车祸，撞伤一人。这时，刹车系统失灵是风险因素，车祸是风险事故，撞伤一人是损失。需要注意的是，同一事件，在一定条件下是造成损失的直接原因，则它是风险事故；而在其它条件下， 则可能是造成损失的间接原因， 于是它成为风险因素。例如，下冰雹路滑，导致车祸引起人员伤亡，这时冰雹是风险因素，车祸是风险事故。但如果冰雹直接击伤行人，则冰雹就是风险事故了。
知识点3 风险的分类人类社会所面临的风险多种多样，不同的风险有着不同的性质和特点。为了便于对各种风险进行识别、测定和管理，我们需要按照不同的标准对风险进行科学地分类。1．按风险的性质分类按照性质不同，风险可以分为纯粹风险和投机风险两大类。（1）纯粹风险（pure risk）是指只有损失机会而无获利可能的风险。自然灾害和意外事故以及人的生老病死等都属于这类风险。（2）投机风险（speculative risk）是指那些既有损失机会，又有获利可能的风险。例如，人们投资股票市场就面临着股票价格波动的风险。如果股票价格上涨，投资者就可以获利；反之，如果股票价格下跌，投资者可能就会亏损。2．按风险的环境分类按照风险所产生的环境不同，风险可以分为静态风险和动态风险。（1）静态风险（static risk）是指由于自然力的不规则变化或者人的错误或行为失当所导致的风险。例如，火灾、海难、人的死亡、残疾或疾病、盗窃、欺诈、破产等都是静态风险。静态风险一般与经济、政治变动无关，在任何社会经济条件下都是无法避免的。（2）动态风险（dynamic risk）是指由于社会经济、政治变动所导致的风险。例如，人口的增长、消费偏好的变化、政权更迭等都是动态风险。静态风险与动态风险的区别在于：第一，损失不同。静态风险对于社会而言一般可能导致实实在在的损失，而动态风险对于全社会而言不一定都能导致损失，即它可能对部分社会个体有利，而对另一部分个体造成损失；第二，影响范围不同。 静态风险一般只对少数社会成员产生影响，而动态风险的影响较为广泛；第三，性质不同。静态风险对于个体而言，风险事故的发生是偶然的，但就社会总体而言，具有一定的规律性。相反，动态风险很难找到其规律性。3．按风险的对象分类按风险的对象分类，风险可以分为财产风险、责任风险、信用风险和人身风险。（1）财产风险（property risk）是指导致财产损毁、灭失和贬值的风险。建筑物有遭受火灾、地震、爆炸的风险；飞机有坠毁的风险、汽车有碰撞的风险、财产由于市价跌落有贬值的风险等。（2）人身风险（personal risk）是指导致人的死亡、残疾、疾病、衰老的风险。人会因生、老、病、死等自然规律和生理规律、意外事故等引起早逝、伤残、丧失工作能力等风险。（3）责任风险（liability risk）是指由于个人或团体行为上的疏忽或过失，造成他人的人身伤害或财产损失，依照法律或合同应承担经济赔偿责任的风险。例如，医疗事故造成病人的病情加重、死亡或伤残；生产或销售有缺陷的产品会给消费者带来损害；开车不慎会把他人撞伤等，都是责任风险。（4）信用风险（credit risk）是指在经济交往中，权利人与义务人之间由于一方违约或违法行为给另一方造成经济损失的风险。例如，债务人到期不偿还债务会给债权人造成损失的风险。4．按风险产生的原因分类按照风险形成的原因，风险可以分为自然风险、社会风险、经济风险和政治风险。（1）自然风险（natural risk）是指由于自然现象、物理现象和其它物质风险因素形成的风险。例如，雹灾、暴雨、洪水、地震、火灾等。（2）社会风险（society risk）是指由于个体或团体的行为，包括过失行为、不当行为及故意行为对社会生产以及人们的生活会造成损失的风险。例如，盗窃、抢劫、玩忽职守等行为将可能对他人的财产或人身造成伤害或损失。（3）经济风险（economic risk）是指在生产或销售等经营活动中，由于受市场供求关系、经济贸易条件等因素变化的影响，或经营者决策失误、对前景预测出现偏差等，导致经济上遭受损失的风险。例如，价格下跌、经营亏损等风险。（4）政治风险（political risk）是指在对外投资或贸易活动中，因政治原因或订约双方不能控制的原因，使权利人可能遭受损失的风险。例如，因进口国发生战争、武装冲突而中止进口货物；因进口国实施外汇管制或进口管制，对输入货物进行限制或禁止进口等等。
知识点4 风险管理的概念人类应对风险的实践活动从古至今一刻也没有停止过。随着人类社会的不断发展，人类面临的风险也不断发展变化。人们防范风险的意识不断提高，处置风险的方法日益增多。到了20世纪中期，在美国，风险管理作为一门系统的管理科学被提出。随后形成了走向全球的风险管理运动。这是社会生产力和科学技术发展到一定阶段的必然产物，标志着现代风险管理时代的到来。1．风险管理产生的背景第一次世界大战后，战败的德国发生了严重的通货膨胀，致使经济衰竭，由此提出了包括风险管理在内的企业经营管理问题。后来，美国于 1929-1933 年卷入了20世纪最严重的经济危机，经济危机造成的损失促使管理者注意采取措施来消除风险、控制风险、处置风险，以减少风险给生产活动带来的影响。1931 年，美国管理学会保险部首先提出了风险管理的概念。风险管理在 20 世纪 30 年代兴起以后，在50年代推广并受到普遍重视，美国企业界在这一时期发生的两件大事催生了风险管理的蓬勃发展。一是1948年，美国钢铁工人工会与厂方就退休金和团体人身保险进行谈判，由于厂方不接受工会提出的条件，导致钢铁工人罢工长达半年之久，对美国经济产生了极为严重的影响。二是1953年 8月，美国通用汽车公司自动变速装置厂发生一场大火，直接经济损失达3000万美元，而且这场大火引起该公司汽车生产及卫星厂的生产停产数月，导致间接损失达 1亿美元。此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成为企业管理科学中的一门独立学科。在现代西方发达国家，风险管理已经成为企业中技术性、专业性较强的经济管理部门，风险管理部门的员工通过其工作，为企业最高领导提供决策依据。2. 风险管理的概念所谓风险管理（riskmanagement）是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理科学，是各经济单位通过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险进行处理，以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。要理解这一概念，要把握以下几点：（1）风险管理是一门新兴的管理科学。既然是管理科学，就必定具有管理的计划、组织、协调、控制、指挥等职能。它与企业战略管理、经营管理共同构成企业管理的核心。（2）风险管理的主体是经济单位。这些经济单位包括个人、家庭、企事业单位、社会团体以及政府部门、国际组织等等。（3）风险管理是一个科学决策的过程。它通过风险识别、风险衡量、风险评价以充分了解自身风险的状况，进而选择合适的风险管理技术，解决自身的风险问题。（4）风险管理的目标要明确。其目标是以最小的成本获得最大的安全保障，这是体现成本收益原则的最终目标。3．风险管理的意义（1）对企业和家庭的意义第一，有助于维持企业生产经营的稳定和家庭生活的安定，减少因风险所造成的损失的费用开支，进而提高利润水平和提高工作效率。第二，有助于减少家庭和企业对风险的恐惧和忧虑，有利于调动企业管理人员和员工个人的积极性和创造性。（2）风险管理对社会的意义社会由家庭和企业这些基本的单元构成，风险管理对于家庭和企业具有提高效益的功能，从而必然使整个社会获得总体效益，避免社会经济的波动。同时，风险管理有助于社会资源得到有效利用，使处置风险的成本下降，使全社会的经济效益提高。4．风险管理的目标风险管理的具体目标按其定位不同，可以分为最低目标、中间目标和最高目标。最低目标是确保经济单位的生存、中间目标是促进经济单位的发展，最高目标是实现经济单位的社会责任。在此以企业为重点，根据损前目标和损后目标来讨论风险管理的具体目标。（1）损前目标① 经济目标。 即风险管理必须经济合理， 尽量减少不必要的费用支出和损失。② 安全系数目标。即将风险控制在可承受的范围内。③ 合法性目标。即风险管理必须密切关注与企业相关的各种法律法规，保证企业经营活动的合法性。④ 社会责任目标。随着风险的社会化，一个企业受损，不仅会影响自身的发展，可能还会殃及其它企业、个人，甚至是国家。因此，风险管理还必须以降低社会损失为目标。（2）损后目标①生存目标。当企业发生了重大损失后，其首要目标是生存。一个企业要生存，通常需要四个要素：生产、市场、资金和管理。所以，风险管理计划要充分考虑损失事件对这些要素的影响程度，将生存放在首要位置。②持续经营目标。不能因为损失而使企业的生产经营活动中断。③稳定收益目标。稳定的收益可以树立企业正常发展的良好形象，增强投资者信心。④持续增长目标。企业必须不断地发展，以求长期生存。⑤社会责任目标。企业有效处理风险事故带来的损失，可以减轻损失对社会的影响，保护各方面的利益，进而为自身发展创造一个良好的环境。
知识点5 风险管理的程序风险管理的程序由风险识别、风险衡量、风险管理技术选择、风险管理效果评价四个环节组成。1．风险识别（1）风险识别的含义所谓风险识别（riskidentification）是指对潜在的各种风险进行系统地、连续地辨别与归类，并分析产生风险事故的原因的过程。这一过程中应该系统地识别、分析企业可能面临的全部实物资产风险、金融资产风险、人力资本风险和法律责任风险。风险识别是风险管理基本程序的第一步。通过风险识别，了解面临的各种风险因素，一方面为进行下一步风险衡量奠定了基础，另一方面也是为了选择最佳的风险处理方案，所以风险识别也是进行风险管理决策的基础。需要注意的是，风险识别是一个连续的、动态的过程。要随着经济单位所处的客观环境的变化，不断识别新的风险。（2）风险识别的方法①风险清单识别法。它是人们通过设计和编制一种收集有关风险信息的表格、框架，借以识别风险的方法。②财务报表法。它是指通过分析资产负债表、损益表和现金流量表以及一些支持文件，识别企业的财产风险、责任风险和人力资本风险。③流程图法。 它是指把企业的全部生产活动按照其内在的逻辑关系编制成流程图，针对流程中的关键环节、薄弱环节调查和分析风险。（请详见课件）④现场检查法。它是指直接观察企业的生产环境、个人的操作过程、工作程序等，找出潜在的风险因素。各种风险识别的方法都有其自身的特点。风险管理者可以根据企业的性质、规模和技术条件等选择某种或几种方法组合来进行风险识别。2．风险的衡量在风险识别的基础上，下一步的工作就是对风险进行估算。风险衡量（risk measurement）就是确定某种特定风险的损失规律的过程。也就是对损失发生的可能性和严重性的估算。常用的方法是按照各种风险对企业生产、经营和财务方面的影响不同将损失分为致命风险、重要风险和一般风险三类。致命风险是可能导致企业破产的风险；重要风险是指虽然不会导致企业破产，但会使得企业只有大量举债才能继续经营的风险；一般风险是指那些可能影响企业经营、但不会引起财务上较大困难的风险。3．选择风险管理技术选择风险管理技术是指在风险识别与风险衡量的基础上采取何种方法来应对风险的过程。它是风险管理过程中最关键的一个环节。风险管理技术包括风险控制技术和风险融资技术，我们将在下一个知识点详细介绍这一问题。4．风险管理的效果评价风险管理的效果评价是风险管理的最后一步。 它是指对风险处理技术的适用性和效益性进行分析、检查、 修正和评估。 为什么要进行风险管理的效果评价呢？（1）企业所面对的内部环境和外部环境是不断变化的。风险管理者要应对这些变化而不断重复风险管理的各个程序。（2）风险管理的各个环节本身可能会有不妥之处，要根据实际的运行情况进行调整和完善。
知识点6 风险控制技术一般而言，风险管理的方法可以分为两大类，即风险控制技术和风险融资技术。风险控制技术是指在风险识别和衡量的基础上，针对经济单位存在的风险因素，积极采取控制措施，以消除、减少风险因素或降低风险因素的危险性的风险处理方法。其主要目的是减少损失频率和降低损失程度。1．风险避免风险避免（riskavoidance）是指在考虑到某种活动存在风险时，采取主动放弃或改变该项活动的一种风险控制方法。一般来说，风险避免的方法有两种：一是根本不从事可能产生特定风险的任何活动。例如，有人为了避免因飞机坠毁而丧生，从来不坐飞机；工厂为了避免爆炸的风险，根本不从事危险品的生产。二是中途放弃可能产生某种特定风险的活动。例如，企业采用无毒电镀工艺代替传统的有毒工艺，以避免对员工的身体伤害。风险避免是最简单、最消极但不失为的一种有效的方法。但它的应用有如下限制：第一，有些风险无法避免。第二，风险与收益并存，避免了高风险常常意味着丧失了高收益。第三，风险不是孤立的，我们回避了一种风险的同时，可能会带来另外一种新的风险或强化了已有的其它风险。鉴于风险避免的以上特点，它在下面两种情况下才适用：一是某种特定风险所致的损失程度和损失频率都非常高；二是应用其它风险处理技术的成本超过所产生的收益，采用风险避免的方法可以使损失为零。2．损失控制损失控制（Losscontrol）是指通过降低损失频率或减少损失程度来控制风险的一种风险处理方法。相对于风险避免而言，损失控制是一种积极的、更实用的风险控制技术。按照损失控制的目的不同，损失控制可以分为损失预防和损失减少。损失预防（loss prevention） 是指在损失发生前尽量降低损失频率的行为。 损失减少 （loss reduction）是指减少损失发生范围或损失严重程度的行为。例如，对汽车司机加强安全教育和驾驶技能培训，可以有效减少车祸发生的频率，是损失预防措施；而快速的紧急救援服务和在车上安装安全气囊系统，则是减轻车祸造成损失程度的损失减少措施。损失减少措施按照实施的时间是在事故发生前还是事故发生后，又可以分为事前措施和事后措施。对于火灾损失而言，设置防火墙，限制火灾损失的范围是事前的减少损失的措施；而安装自动喷淋装置，将火灾扑灭在萌芽状态则是事后的减少损失的措施。3．风险隔离风险隔离（risksegregation）是指把风险单位进行分割或复制，尽量减少经济单位对某种特殊资产、设备或个人的依赖，以此来减少因个别设备或个别人遭受意外事故而造成总体上的损失。①分割（separation）。它是指将现有的资产或活动分散到不同的地点，而不是将它们全部集中在可能毁于一次损失的同一地点。这样，万一有一处损失，不至于影响其它。例如，“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。 ”个人在出差时把现金分几处放置等。②复制（duplication）是指把现有的资产再复制一份，如果原始的资产遭受损失，就启用备用的资产。例如，企业制作两套会计记录，储存重要的部件，配备后备人员等。分割和复制也都是减少损失的措施。但二者与损失减少还有一定区别。第一，分割和复制没有像其它减少损失的措施那样力图减少风险单位本身的损失严重程度，而是在于减少总体损失的程度；第二，分割或复制通过增加风险单位，虽然可以降低一次损失的损失程度，但同样也有可能增加损失频率。
知识点7 风险融资技术风险融资技术是指通过事先的财务计划或合同安排来筹措资金，以便对风险事故造成的经济损失进行补偿的风险处理方法。 与风险控制技术所关注的事前防范不同，风险融资技术着眼于在事前安排好事后的资金融通。根据资金来源不同，风险融资技术可以分为风险自留和风险转移两大类。其中风险转移又可以分为保险转移和非保险转移。1．风险自留风险自留（riskretention）是指由面临风险的经济单位自己承担风险事故所造成的损失的一种风险处理方法。它主要利用内部资金的融通来弥补损失。风险自留可以是主动的，也可能是被动的。（1）被动风险自留，又称为非计划的风险自留，是指风险管理者因为主观或客观原因，没有意识到风险的存在，或者对于风险存在的严重性认识不足，没有对风险进行处理，而最终由经济单位自行承担的损失。（2）主动风险自留是指风险管理者在识别和衡量风险的基础上，对各种可能的风险处理方式进行比较，权衡利弊，从而决定将风险留在内部，即由经济单位自己承担风险损失的全部或部分的一种风险处理方法。主动风险自留的措施包括：第一，将损失摊入经营成本。第二，建立意外损失基金。第三，借款。包括：①内部借款，即依靠内部各种基金，获得必要的足够的款项。②特别贷款，即在损失发生后向银行或其它渠道融资。③应急贷款，即业在风险事故发生前，与银行或其它金融机构达成协议，一旦发生风险事故，企业可以获得贷款以应急，并按照协议规定的条件来还款第四，专业自保公司，即企业（母公司）自己建立保险公司，目的是对本企业或附属企业、其它企业的风险予以保险或进行再保险安排。专业自保公司的优势包括：①成本低；②承保弹性大；③专业性人才，风险管理增强；④保险与再保险结合。专业自保公司的不足主要体现在两个方面：①业务范围有限；②承保能力有限。2．风险转移风险转移是指通过一定的方式，将风险从一个主体转移到另一个主体，让另一主体承担风险的一种风险处理方法。总体来说，风险转移包括两种方式，即保险和非保险转移。因为本课程后面的内容会详细解释保险，所以此处我们主要介绍几种非保险的风险转移措施。（1）合同转移合同转移是指将自己面临的风险借助合同， 将损失的法律责任或财务后果转移给其它个人或组织承担。①出售，即通过出售承担风险的财产，将与财产有关的风险转移给购买该财产的人或经济单位。②租赁，即出租人把自己的房屋、场地、运输工具、设备等出租给他人使用，并在租赁协议中规定租赁过程中财产损失由承租人承担的一种方式。③分包， 即工程的承包商利用分包合同将工程中可能产生的风险转移给分包人的一种方式。④签订免责协议，即通过在合同中设立免责条款，对合同中发生的对他人的人身伤害和财产损失的责任转移给另一方承担。例如，医生给生命垂危的人动手术前要求家属签字，如果手术不成功，医生不负责任。（2）套期保值当一个人的一种行为不仅降低了他所面临的风险， 同时也使他放弃了收益的可能性时，我们就说这个人在套期保值。套期保值就是将价格变动可能导致的损失转移给交易对方。例如，农民为了减少农作物收获时价格降低的风险，在收获之前就以固定价格出售未来收获的农作物。当然，他也就放弃了实际农作物收获时，价格上涨的收益。
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