东财12春《金融市场学》在线作业一二三答案
东财12春《金融市场学》在线作业一一、单选题：
1. 以每单位外国货币值多少单位本国货币来表示外汇价格的标价方法是( ) （满分：4）
A. 直接标价法
B. 间接标价法
C. 买入汇率
D. 卖出汇率
2. 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( )。 （满分：4）
A. 储蓄功能
. 财富功能
C. 流动性功能
D. 信贷功能
3. 名义利率=预期实际利率+通货膨胀率+预期实际利率×通货膨胀率，这是哪一种思想的观点( ) （满分：4）
A. 费雪效应
B. 哈罗德-凯恩斯效应
C. 财富效应
D. 收入效应
4. 敏感性缺口是指某一具体时期内( ) （满分：4）
A. 利率敏感性资产(RSA)与利率敏感性负债(RSL)之差
B. 利率敏感性资产(RSA)与利率敏感性负债(RSL)之和
C. 利率敏感性资产(RSA)的大小
D. 利率敏感性负债(RSL)的大小
5. 在信贷市场中，总是具有高风险的借款人最有动力申请贷款，这是( )现象。 （满分：4）
A. 逆向选择
B. 道德风险
C. 流动性风险
D. 利率风险
6. 根据借款金额完计利息，但利息先行扣除，借款人只得到本金与利息部分的差额资金,这种计息方法是( ) （满分：4）
A. 单利法
B. 比例利率法
C. 贴现法
D. 复利法
7. 1996年3月1日，到期日为2023年2月15日的7.125％息票美国长期国库券具有6.63％的收益率。而纽约城发行的一市政债券，与该国库券在同一年到期，但提供5.5％的较低息票，并且收益率仅为5.85％。这是因为( ) （满分：4）
A. 市政债券的违约性要低于长期国库券
. 市政债券的流动性要高于长期国库券
C. 市政债券具有可赎回性，而长期国库券不具有
D. 市政债券拥有免税待遇，而长期国库券不拥有
E. 以上皆不对
8. 长期利率是一系列当前和预期短期利率的几何平均值，这是( )的观点。 （满分：4）
A. 利率期限结构的合理预期假设
B. 利率期限结构的流动性报酬观点
C. 利率期限结构的市场分割理论
D. 以上皆不对
9. 假定一储蓄机构在未来的几星期内打算出售一笔国库券，但担心在这期间利率上升使国库券价格降低，于是在期货市场( )国库券期货合约，防止利率上升。 （满分：4）
A. 卖出
B. 买入
C. 先卖出，几个星期后再买入
D. 先买入，几个星期后再卖出
10. 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( ) （满分：4）
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
11. ( )具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 （满分：4）
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
12. 巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是( ) （满分：4）
A. 7％
B. 8％
C. 9％
D. 10％
13. 一笔期限30年，年利率12％的60,000元固定还本抵押贷款，逐月偿还。其月还本金为( ) （满分：4）
A. 166.67元
B. 240元
C. 600元
D. 598.33元
14. 中期债券的时间期限一般是1年到()年。 （满分：4）
A. 3
B. 4
C. 5
D. 7
15. 相对购买力平价指出汇率的预期变动率是与本国和外国( )差异成比例。 （满分：4）
A. 通货膨胀率
B. 价格水平
C. 利率
D. 股指
二、多选题：
1. 直接发行与间接发行相比，其特点在于( ) （满分：4）
A. 节省了中介承销费用，降低了发行成本
B. 一般选择此种发行方式的都为信誉较高、知名度大、拥有众多分支机构且经常性发行债券或票据的大型公司和金融机构
C. 目前大部分公募债券都采用间接方式发行
D. 有中介机构介入
E. 私募发行由于发行范围小，并不采用直接发行
2. 关于看涨期权，正确的说法有() （满分：4）
A. 当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会选择执行期权
B. 当市场价格大于协议价格时，看涨期权的买方会盈利
C. 看涨期权卖方的最大盈利为期权费
D. 看涨期权卖方的最大亏损为无限大
E. 看涨期权买方的最大亏损为无限大
3. 以下属于M2的有( )。 （满分：4）
A. M0
B. M1
C. 大额定期存款
D. 长期回购协议
E. 短期回购协议
4. 关于可贷资金理论，下列说法正确的有() （满分：4）
A. 货币储藏与利率负相关
B. 收入效应认为利率与储蓄量负相关
C. 替代效应认为利率与储蓄量正相关
D. 财富效应认为利率与储蓄量的关系不确定
E. 国外贷款者的可贷资金供给净额与国内外利差正相关
5. 管制要解决的根本问题是( ) （满分：4）
A. 银行业本身的问题
B. 因规模经济而带来的竞争不完全的问题
C. 规模经济问题
D. 扩张问题
6. 以下属于直接金融的金融工具有() （满分：4）
A. 股票
B. 债券
C. 银行贷款
D. 商业票据
E. 可转让定期存单
7. 贴现收益率的计算存在的特点有( ) （满分：4）
A. 在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是360天
B. 在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是365天
C. 使用单利计算法
D. 使用复利计算法
E. 以国库券面值作为初始投资值
F. 以购买价格作为初始投资值
8. 银行净资产的价值变动受以下哪几个因素的影响( ) （满分：4）
A. 持续期缺口
B. 凸性缺口
C. 总资产价值
D. 利率变动
E. 价格变动
9. 消费者购买的金融资产包括( ) （满分：4）
A. 退休基金储备
B. 公司股票
C. 投资基金
D. 银行存款
E. 政府和公司债券
10. 一种流动性资产必须具备的特征有( ) （满分：4）
A. 价格稳定
B. 有较强的市场性
C. 可逆性
D. 高安全性
E. 贮藏性转载请注明奥鹏作业答案网 www.ap5u.com
东财12春《金融市场学》在线作业二
一、单选题：
1. 在( )下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。 （满分：4）
A. 间接标价法
B. 直接标价法
C. 交叉标价法
D. 以上皆不对
2. 附有选择权的利率互换与传统的利率互换的区别是( ) （满分：4）
A. 附有选择权的利率互换是场内交易，传统的利率互换是场外交易
B. 传统互换中的互换名义本金是不变的，而附有选择权的利率互换的互换名义本金是按一个双方一致同意的分期偿还表逐期递减的
C. 附有选择权的利率互换是浮动利率与浮动利率之间的互换，传统的利率互换是固定与浮动的利息支付之间的互换
D. 附有选择权的利率互换的本金是实际参与交换的，传统的利率互换的本金是名义上的，不真正交换
3. 下列证券流通市场中，与其他三个不同的是( ) （满分：4）
A. 证券交易所
B. 店头市场
C. 第三市场
D. 第四市场
4. ( )是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。 （满分：4）
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
5. 卖出对冲指卖出一份期货合约，以防止( )。 （满分：4）
A. 利率上升和证券价格的降低
B. 利率下降和证券的价格的上升
C. 利率上升和证券价格的上升
D. 利率下降和证券的价格的下降
6. 以下说法错误的是( ) （满分：4）
A. 市场分割理论与预期理论假设是直接对立的
B. 流动性偏好观点可以解释为什么收益率曲线在长期中趋于平坦
C. 流动性偏好观点与合理预期假设并不矛盾
D. 流动性偏好观点认为长期利率和短期利率的相对变化不会影响收益率曲线的形状
7. 理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是() （满分：4）
A. 当期利率
B. 历史利率
C. 预期调整后的当期利率
D. 以上皆不对
8. 某银行报出的汇票承兑手续费为1％，年贴现率为9％。则客户若要贴现票面金额为1000元、距到期日期限6个月的汇票，他会获得的贴现净款为( ) （满分：4）
A. 950元
B. 955元
C. 995元
D. 945元
9. 可转换债券的最低价值为( ) （满分：4）
A. 转换价值
B. 普通债券价值
C. 转换价值与普通债券价值两者的最小值
D. 转换价值与普通债券价值两者的最大值
10. 只要市场上有管制，并且这个管制已经存在而且在相当长的时间内持续着，那么就意味着管制带来的竞争效率的丧失一定( )管制所带来的其他方面的收益。 （满分：4）
A. 大于
B. 小于
C. 无法比较
11. 一张面值为1,000,000美元、期限为60天的商业票据，发行价格为990,000美元，则其贴现收益率为( ) （满分：4）
A. 1％
B. 99％
C. 6％
D. 以上皆不对
12. 某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为( ) （满分：4）
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
13. 银行承兑汇票是出票人开出的远期汇票，它以( )为付款人 （满分：4）
A. 承兑行
B. 出票人
C. 信用证申请人
D. 通知行
14. 双方交换基于浮动利率指数的支付，但息票参照不同的参考利率决定，这是( ) （满分：4）
A. 基差互换
B. 息票互换
C. 货币互换
D. 抵押互换
15. 从股票市场中选取4只股票组成股价指数，4只股票的基期价格分别为5、10、20、40，报告期价格分别为15、20、25、30，则应用简单算数平均法计算的股价指数为( ) （满分：4）
A. 175
B. 149.31
C. 100
D. 以上皆不对
二、多选题：
1. 保险公司可以通过( )形式从资本市场融入资金。 （满分：4）
A. 发行股票
B. 发行债券、发行保单
C. 发行存单
D. 发行票据
2. 以下属于M2的有( )。 （满分：4）
A. M0
B. M1
C. 大额定期存款
D. 长期回购协议
E. 短期回购协议
3. 关于期权，下列说法正确的有( ) （满分：4）
A. 看跌期权赋予合约的卖方按照执行价格卖出期货或资产的权力
B. 期权费是买卖期权的价格
C. 欧式期权只能在合约到期日执行
D. 期权合约限定了损失，却有无限盈利空间
E. 大多数金融期权交易目前在有组织的交易所进行
4. 关于剥离证券，正确的论述有() （满分：4）
A. 其持续期等于期限
B. IO或PO的到期价格就等于利息额或面值
C. 在持有期内不管利率如何变化，不会影响IO或PO的最终价格
D. 每一张IO与PO任何时候都可以可以在公开市场上买卖，其价值随着到期日(利息或本金的付款日期)的临近而上升
E. 剥离证券投资者的收益率被锁定
5. 可转让存单的特点包括( ) （满分：4）
A. 通过发行可转让存单，商业银行便于实施主动负债管理
B. 通过发行可转让存单方式增加负债可以调节商业银行的流动性
C. 有最低面额要求
D. 可以流通转让
E. 可以提前支取
6. 一个流动性良好的证券要同时满足( ) （满分：4）
A. 适销性
B. 价格稳定性
C. 可逆性
D. 安全性
E. 交易性
7. 短期国库券的特征有( ) （满分：4）
A. 违约风险极小
B. 适销性好
C. 流动性强
D. 面额小
E. 收入免税
8. 关于交易所交易，下列说法正确的有() （满分：4）
A. 交易所交易对债券的审查较为严格，包括发行规模、发行主体资格、债权分散程度等等，只有通过审查的债券才可以上市交易
B. 交易所交易采用公开竞价方式
C. 按照“时间优先”和“价格优先”的原则进行交易
D. 没有进入门槛，囊括了未上市债券和已上市债券
E. 通过协商方式进行交易
9. 商业银行出现流动性不足时可以采取的解决措施有( ) （满分：4）
A. 同业拆借
B. 通过中央银行的贴现窗口来获得短期的流动性资金
C. 出售相当于短期准备金数量的有价证券
D. 削减贷款来获得不足的准备金
E. 购买国债
10. 贴现收益率的计算存在的特点有( ) （满分：4）
A. 在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是360天
B. 在折算为年率时，银行贴现收益率使用的是365天
C. 使用单利计算法
D. 使用复利计算法
E. 以国库券面值作为初始投资值
F. 以购买价格作为初始投资值转载请注明奥鹏作业答案网 www.ap5u.com
东财12春《金融市场学》在线作业三
一、单选题：
1. 票据付款人承诺在票据到期日支付票载金额的行为是( ) （满分：4）
A. 承兑
B. 保证
C. 背书
D. 追索
2. 巴塞尔协议规定商业银行的资本资产比率是( ) （满分：4）
A. 7％
B. 8％
C. 9％
D. 10％
3. 在( )下，是以一单位本币为标准计算出一单位本币等于多少外币，本币的数量是不变的，汇率的变动完全是由外币数量的增减来表示。 （满分：4）
A. 间接标价法
B. 直接标价法
C. 交叉标价法
D. 以上皆不对
4. 某商业银行在央行的准备金存款为6000万，应计缴准备金的各项存款额为4亿，法定准备金率为10.5％。如果该银行将所有的超额准备金按照10％的利率拆放1天，则其获得的拆放利息额为( ) （满分：4）
A. 0.5万元
B. 1800万元
C. 4200万元
D. 以上皆不对。该银行的存款准备金不足，没有余额可用于拆借。
5. ( )是两个对手之间的合约，合约中双方同意在一段时期之后向另一方支付它们的债务发行的支付流，交换的是不同债务的现金流，而不是交换本金本身，在此类交易中，本金数量是相等的，称为交易的名义本金。 （满分：4）
A. 期权
B. 期货
C. 互换
D. 远期
6. 90天期的国库券按票面面值的96.45％出售，贴现收益率是多少( ) （满分：4）
A. 3.55％
B. 96.45％
C. 14.2％
D. 85.8％
7. ( )具有可变的息票利率，其大小是与货币的购买力挂钩的，而不是现行利率。 （满分：4）
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 通货膨胀联结债券
D. 以上皆不对
8. 资金的非中介化称为( ) （满分：4）
A. 脱媒
B. 直接金融
C. 间接金融
D. 半直接金融
9. 120天国库券的贴现收益率为8.85％，等价收益率是多少( ) （满分：4）
A. 9.71%
B. 8.85%
C. 91.15%
D. 90.29%
10. 1944年建立的布雷顿森林体系建立的是( )本位制 （满分：4）
A. 金本位
B. 金汇兑
C. 银本位
D. 金块本位
11. 银行承兑汇票的综合利率也是属于( ) （满分：4）
A. 贴现利率
B. 实际利率
C. 投资利率
D. 同业拆借利率
12. 可转换证券一般同时具有可转换权和可赎回权。这时，这种证券实际上包含了两个期权，即( ) （满分：4）
A. 投资者的买入看涨期权和发行者的买入看跌期权
B. 投资者的买入看涨期权和发行者的卖出看跌期权
C. 投资者的买入看跌期权和发行者的卖出看跌期权
D. 投资者的买入看跌期权和发行者的买入看涨期权
13. 理性预期理论认为，在没有新信息的条件下，对下期利率的最佳预期可能是() （满分：4）
A. 当期利率
B. 历史利率
C. 预期调整后的当期利率
D. 以上皆不对
14. 为未来的商品与服务支出需求提供储备购买力的手段，这是指金融市场的何种功能( )。 （满分：4）
A. 储蓄功能
B. 财富功能
C. 流动性功能
D. 信贷功能
15. ( )是由一种固定收入工具创造出来的，这种工具的支付分成两部分，并分别出售。浮动利率票据被出售给一组投资者，逆向浮动利率票据被出售给另外一组投资者。 （满分：4）
A. 逆向浮动利率票据
B. 超级浮动利率票据
C. 永久浮动利率票据
D. 以上皆不对
二、多选题：
1. 下列关于回购协议的论述，正确的有( ) （满分：4）
A. 实质是一种短期抵押贷款
B. 回购协议的利率与回购债券本身的利率和质量无关
C. 与回购协议交易相对应的是逆回购协议
D. 回购协议利率由回购期限、市场行情等因素决定
E. 回购协议是中央银行进行公开市场操作的方式之一
2. 公募发行与私募发行相比，其有利之处在于( ) （满分：4）
A. 发行者与投资者完全处于平等竞争、公平选择的地位
B. 公募发行的债券可以上市转让
C. 可以提高发行者的知名度
D. 筹资渠道更广泛，筹资条件更有利
E. 对发行者的要求较低，适合于更广泛的筹资者
3. 在积极战略下，金融机构可以通过预期利率变动从中获利，当预期利率上升时，金融机构可以( ) （满分：4）
A. 增加敏感资产
B. 减少敏感负债
C. 减少敏感资产
D. 增加敏感负债
4. 国民经济的运动总是表现为两种形式的运动，是() （满分：4）
A. 资金运动
B. 实物运动
C. 货币运动
D. 价值运动
5. 关于短期市政债券，下列说法正确的有( ) （满分：4）
A. 短期市政债券是由州、城市和地方政府，以及州和地方政府设立的有关当局、区域和机构发行的，以满足暂时性现金需要为目的的短期债券
B. 短期市政债券可以分为普通债券和收入债券
C. 普通类的短期市政债券，其发行明确地受到发行政府税收的支持
D. 收入类的短期市政债券，其发行并得不到发行政府完全的信用担保
E. 收入类的短期市政债券是以某些依赖于该债券提供资金的特定项目所产生的收入为依托
6. 欧洲债券的特点包括() （满分：4）
A. 欧洲债券市场是相对自由的市场
B. 大多数欧洲债券是持票人债券
C. 欧洲债券支付的利息是免税的
D. 欧洲债券存在技术违约
E. 欧洲债券发行仅限于被认为具有低信贷风险的借款人
7. 以下属于M2的有( )。 （满分：4）
A. M0
B. M1
C. 大额定期存款
D. 长期回购协议
E. 短期回购协议
8. 下列涉及两方当事人的票据有( ) （满分：4）
A. 汇票
B. 支票
C. 本票
D. 银行承兑票据
9. 票据的特征有() （满分：4）
A. 完全有价证券
B. 设权证券
C. 无因证券
D. 有因证券
10. 直接发行与间接发行相比，其特点在于( ) （满分：4）
A. 节省了中介承销费用，降低了发行成本
B. 一般选择此种发行方式的都为信誉较高、知名度大、拥有众多分支机构且经常性发行债券或票据的大型公司和金融机构
C. 目前大部分公募债券都采用间接方式发行
D. 有中介机构介入
E. 私募发行由于发行范围小，并不采用直接发行
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