第五章外汇业务20秋人民大学测试答案
第五章外汇业务1.[问答题]比较远期外汇交易和货币期货交易的异同点。<br>
正确答案:——货币期货与远期外汇业务既有相同点，又有不同点。<br>1．相同点<br>（1）都是通过合同形式，把买入或卖出外汇的汇率固定下来；（2）都是一定时期以后交割，而不是即期交割；（3）买入与卖出外汇所追求的目的相同，都是为了保值或投机。<br>2．不同点<br>（1）合同责任关系不同<br>在货币期货业务中，买方或卖方各与期货市场的结算所签有合同，买方或卖方与结算所之间具有合同责任关系；但买卖双方并无直接合同责任关系。在远期外汇业务中，买卖双方（银行与客户）签有合同，他们之间存在合同责任关系。<br>（2）有无统一标准不同<br>在货币期货业务中，期货市场对买卖货币期货的成交单位、价格、交割期限、交割地点均有统一的、标准化的规定，有关各方必须按规定的原则进行交易活动。在远期外汇业务中，买卖远期外汇的成交单位、价格、交割期限、交割地点均无统一规定，双方可自由议定。<br>（3）是否交纳保证金不同<br>货币期货需要按照规定交纳一定比例的保证金，保证金账户随着购买的外币期货价格合约的涨落而增加或减少，一旦合约价格出现了不利变化，保证金账户金额达不到规定的比例时，需要添加保证金。远期外汇交易则不需要交纳保证金。<br>（4）是否收取手续费不同<br>在货币期货业务中，结算所每签订一份标准合同，都要收取一定的手续费。在远期外汇业务中，银行通常不收手续费。<br>（5）实现交易的场所与方式不同<br>货币期货业务在具体市场中成交，实现交易的主要方式是在市场上公开喊价（Public Outcry）。进行远期外汇买卖交易没有具体市场，通过银行的柜台业务进行，实现交易的主要方式是使用电传电话。<br>（6）报价内容不同<br>货币期货的买方或卖方只报出一种价格，买方只报出买价，卖方只报卖价。远期外汇业务的买方或卖方报出两种价格，即报出买价，又报出卖价。<br>（7）是否直接成交与收取佣金不同<br>货币期货交易通过经纪人进行，为此经纪人要收取佣金。远期外汇交易不通过经纪人进行，则无需收付佣金，只有通过经纪人时才支付佣金。<br>（8）是否最后交割不同<br>货币期货交易到期后通常不进行交割。远期外汇交易到期后大多数要进行交割。<br>——
2.[单选题]已知USD/DEM=1.8421/28，USD/HKD=7.8085/95。则DEM/HKD为（ ）。
A.4.2373/78
B.4.2373/94
C.4.2389/94
D.4.2378/89
正确答案:——B——
3.[问答题]纽约外汇市场上，英镑对美元的三个月远期汇率是GBP/USD=1.6010/20，某商人预测英镑会进一步贬值，于是卖出3个月的远期英镑10万镑。如果3个月后市场的即期汇率为GBP/USD=1.4980/00，问该商人投机结果如何？<br>
正确答案:——解：解题关键是判断买入价和卖出价，远期汇率与即期汇率的关系。<br>10×（1.6010－1.5000）=10×0.101=1.01万美元<br>——
4.[单选题]设在香港外汇市场上不公布港元对巴基斯坦卢比（货币代码为PKR）汇率，某日该市场上USD/HKD=7.7921，纽约外汇市场上USD/PKR=51.8995，则PKR/HKD的汇率是（ ）；HKD/PKR的汇率是（ ）。
A.0.66050.1501 ap5u.com q761296021
B.0.15016.6605
C.0.15010.1501
D.0.66056.6605
正确答案:————
5.[名词解释]卖空<br>
正确答案:————
6.[单选题]一般来讲，如果其他条件不变，两种货币间利率水平较低的货币，其远期汇率为（ ），利率水平较高的货币，其远期汇率为（ ）。
A.贴水升水
B.升水贴水
C.贴水贴水
D.升水升水
正确答案:————
7.[单选题]货币期货是按（ ）价格买卖远期外汇。
A.浮动价格
B.固定价格
C.即期价格
D.远期价格
正确答案:————
8.[单选题]设瑞士某公司计划出口一批设备，以瑞士法郎报价为CHF110万，而进口商要求改用以美元报价，当时苏黎世外汇市场上美元对瑞士法郎的汇价为USD/CHF=1.6875/95，以美元报价则为（ ）。
A.651，080.20美元
B.650，080.20美元
C.651，851.85美元
D.650，851.85美元
正确答案:————
9.[名词解释]贴水<br>
正确答案:————
10.[单选题]设某日伦敦市场英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.80，伦敦市场上英镑三个月期的存款利率为7%，纽约市场上美元三个月期的利率为5%，经计算，伦敦市场上美元远期升水的具体数字为（ ）。
A.0.0080
B.0.0090
C.0.0070
D.0.0060
正确答案:————
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